7月22日，A股NPO概念上涨，成分股锐捷网络(301165.SZ)涨超13%，星网锐捷(002396.SZ)涨超9%，紫光股份(000938.SZ)涨超8%，华丰科技(688629.SH)涨超5%，光迅科技(002281.SZ)、协创数据(300857.SZ)涨超2%。消息面上，近日，腾讯云高管在世界人工智能大会分论坛上表示，公司将大规模部署国产化算力以降低推理成本，并计划在2026年第4季度部署NPO超级节点，同时呼吁统一NPO行业标准。 双向赋能国内算力产业升级NPO，英文Near-Packaged Optics，一种将光引擎紧邻芯片部署在PCB板上的高速光互连技术，用于AI数据中心以降低功耗和延迟，是CPO的过渡方案。当前，人工智能产业已从模型迭代竞赛，转向算力成本与能效竞赛。随着大模型参数规模持续扩容、多模态应用全面普及，AI推理场景算力需求呈爆发式增长，传统算力架构的短板持续凸显。业内数据显示，大规模AI集群运行中，光模块、光电转换、数据传输产生的功耗与成本，已占据整体算力运营成本的四成以上，高企的推理成本成为制约AI产业规模化落地、企业盈利改善的核心瓶颈。在此背景下，兼具高带宽、低功耗、高密度互联优势的NPO近封装光学技术，成为破解算力能效困境的核心突破口。相较于传统算力架构，NPO技术的核心革新在于重构光电互联模式，摒弃了传统独立光模块的架构设计，将光引擎与计算芯片深度集成于同一板卡，大幅缩短光电转换传输距离。该技术可直接去除传统光模块中成本最高的DSP芯片，在显著降低硬件采购成本的同时，有效减少信号传输损耗、降低整体功耗，完美适配万卡级超级算力集群的部署需求，也是当前国产算力搭建超大规模集群最务实、最高效的技术路线之一。腾讯云此次锚定NPO超级节点落地，正是瞄准AI产业降本增效的核心痛点，为国产化算力规模化商用铺路。据悉，此次腾讯云的战略布局包含两大核心主线，双向赋能国内算力产业升级。其一为国产化算力大规模落地，彻底摆脱海外供应链依赖。长期以来，高端算力硬件、核心光互联器件的海外供给约束，叠加进口成本偏高、供应链稳定性不足等问题，制约了国内算力产业的自主可控发展。腾讯云此次全面推进国产化算力部署，意味着本土芯片、服务器、光器件、算力集群解决方案将迎来规模化采购与落地场景；其二为NPO超级节点落地+行业标准统一，补齐产业发展短板。行业目前仍处于发展初期，NPO技术架构、接口规范、落地标准尚未统一，不同厂商产品兼容性不足，导致产业链碎片化严重，规模化商用难度较大，制约了技术的普及速度。腾讯云明确2026年四季度的落地时间表，标志着NPO技术正式从实验室概念、小规模试点，迈入超级节点规模化商用阶段，落地节奏超市场预期。相关企业坐享红利产业利好迅速传导至资本市场，7月22日A股NPO概念、国产算力、光互连、算力租赁板块集体发力，多只核心标的震荡走高，板块赚钱效应显著提升。市场资金逻辑清晰——腾讯云作为国内头部云厂商，其技术路线选择、落地规划具备极强的行业风向标意义，此次明确NPO超级节点落地时间表与国产化算力布局方向，直接锁定了未来算力产业的核心升级路径。随着头部厂商集中加码，NPO技术迭代、国产化算力落地将进入快车道，上下游产业链将迎来确定性业绩增量。具体来看，产业链核心企业迎来明显资金追捧，细分龙头行情分化走强。光模块全球龙头中际旭创早已前瞻布局NPO技术路线，持续推进高速光引擎与光电集成产品研发，适配超大规模AI算力集群部署需求，深度卡位头部云厂商迭代红利。华工科技作为国内NPO行业标准核心参与企业，具备3.2T NPO硅光引擎量产能力，是国产光电封装核心标杆标的，充分受益行业标准化建设浪潮。光迅科技打通光芯片、光器件、光模块全产业链，自研国产NPO完整解决方案，适配国产化算力替代核心需求。此外，剑桥科技、联特科技等高速光互联企业NPO相关产品持续迭代，订单落地节奏加快，算力租赁、服务器集成类配套企业同步异动，板块整体情绪全面回暖。除核心光器件企业外，NPO上游材料、封装、设备及下游服务器配套企业同步异动，产业链热度全面扩散。封装赛道，兴森科技深度联合头部厂商研发NPO高阶光学封装基板，适配近封装光学高密度、高精度集成需求，补齐国产NPO封装配套短板；晶方科技深耕2.5D异构集成封测工艺，可全面覆盖NPO光电共封装测试环节，是国内稀缺的NPO封测核心标的。光芯片与光源材料领域，三安光电重点布局NPO架构核心InP光芯片，填补国产高端光芯片产能缺口；仕佳光子持续推进高功率CW硅光光源验证，完善NPO核心光源配套体系。耗材与设备端，中天科技为头部厂商NPO空芯光纤独家供货，掌握低时延算力传输核心耗材技术；硅电股份布局硅光与NPO芯片专用探针测试设备，助力国产NPO产线规模化落地。服务器与算力集成端，紫光股份提前完成NPO架构服务器适配研发，可快速匹配腾讯云国产化超级节点部署需求，承接后续设备集采订单。
精彩评论