金吾财讯 | 港股早盘持续发力，截至午间收盘，恒指涨1.34%，国企指数涨1.32%，恒生科技指数涨0.79%。中国铝业(02600)涨7.02%，中国宏桥(01378)涨5.18%，美团-W(03690)涨5.02%，金沙中国有限公司(01928)涨4.39%，中信股份(00267)涨4.01%，联想集团(00992)涨3.40%。跌幅方面，农夫山泉(09633)跌4.80%，中芯国际(00981)跌3.43%，中国生物制药(01177)跌2.24%，百济神州(06160)跌1.98%，网易(09999)跌0.98%。黄金股走强，珠峰黄金(01815)涨7.20%，灵宝黄金(03330)涨5.74%，中国黄金国际(02099)涨3.94%，紫金黄金国际(02259)涨3.89%，潼关黄金(00340)涨3.41%，山东黄金(01787)涨3.12%，紫金矿业(02899)涨3.12%。上海证券表示，美联储加息会影响金价短期波动，但不一定改变趋势。今年以来，能源大宗品价格波动及美联储加息预期等因素压制了黄金价格。但复盘2022年至2023年的美联储加息周期，金价在同期依旧处于上行通道，尤其在2022年12月加息力度从75bp调整为50bp之后。我们认为，黄金价格自今年2月份以来已经逐步反映美联储加息预期，后续影响有望逐步弱化。芯片股走低，华虹宏力(01347)跌6.44%，中芯国际(00981)跌3.43%，上海复旦(01385)跌2.09%，中兴通讯(00763)跌1.80%。个股方面，国泰航空(00293)半日涨3.75%，花旗发表研报指，国泰航空预计截至2026年6月30日止中期将录得股东应占综合溢利介乎约60亿至65亿港元，扣除约14亿港元因减持国航权益而录得的非现金收益后，核心盈利约46亿至51亿港元，远高于市场预期的约33亿港元。按盈利指引中位数计，该行估算国泰上半年核心盈利将同比增长约33%。花旗认为，在航空燃油价格同比大升约55%的背景下，国泰仍能实现强劲盈利增长，反映其有效将成本转嫁客户，并成功捕捉中东局势所带来的转机需求。该行估计，撇除一次性项目、联营公司亏损收窄及燃油成本等因素，国泰上半年整体(客运及货运合并)单位收入同比增长约14%，而单计第二季增长幅度可能更高。花旗预期市场对国泰2026年全年盈利预测存在上调空间，维持“买入”评级，目标价16.2港元，并将其列为亚太区首选航空股。佑驾创新(02431)半日跌13.92%，公司宣布，配售最多2013.24万股新H股，占扩大后股本约4.63%，配售价每股6.23港元，较7月22日收市价每股7.33港元折让约15%，所得款项总额1.25亿港元，净额约1.22亿港元，其中约70%用于集团无人车及物理AI业务发展，包括新一代无人车产品研发、具身智能与物理AI技术研发、营运平台升级及战略合作项目实施；及约30%用于基础研发平台的升级，包括数据闭环体系的效率提升，高效赋能整车厂解决方案、无人车及物理AI多产品线发展。开源证券表示，KimiK3与千问Qwen3.8等国产模型的接连突破，不仅是参数和榜单数字的跃升，标志着中国AI产业进入新阶段，有力地证明了开源模型的天花板同样很高，在国际竞争力进一步提升，在性能和成本的平衡下有望打开全球AI需求天花板。
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