存储芯片板块集体回调 闪迪(SNDK)跌6.58% 大摩称半导体存储行业狂欢接近拐点

金吾财讯 | 美股存储芯片板块集体回调，截至发稿，闪迪 (SNDK) 跌 6.58%，SK 海力士 (SKHY) 跌 5.80%，美光科技 (MU) 跌 5.32%，慧荣科技 (SIMO) 跌 4.78%，Rambus (RMBS) 跌 4.57%，西部数据 (WDC) 跌 4.18%，希捷科技 (STX) 跌 2.47%。消息面上，投行Susquehanna分析师迈赫迪·侯赛尼在新近研报中将闪迪的目标价从3250美元下调至3050美元，维持“买入”评级。侯赛尼表示，下调目标价主要源于公司修正了此前财务模型中的营收和每股收益预测误差。此外，AI推理应用的存储架构仍存在不确定性——如果AI企业采用KV Cache卸载方案将大幅提升企业级SSD需求，反之若继续依赖DRAM/HBM，闪迪旗舰产品的需求将低于预期。此外，摩根士丹利最新报告警示，由人工智能(AI)驱动的半导体存储行业狂欢正接近拐点，内存合同价格预计将于第四季度见顶，标志着本轮产业周期正在发生深刻转变。该行表示，市场对存储制造商的盈利上调动能正在显著减弱，数据显示净盈利上调率已从92%的峰值回落至77%，而这一早期信号表明，盈利升级周期正在失去动力，市场对存储行业盈利的定价正回归理性，而非此前的狂热状态。