大行评级｜花旗：首予大金重工“买入”评级及目标价50港元，列为风电设备板块首选股

花旗发表报告，首次覆盖大金重工，给予“买入”评级，基于现金流折现(DCF)估值，目标价50港元，列为中国风电设备板块的首选股。该行看好该股的原因包括：(i)欧洲海上风电装机量强劲增长(根据WindEurope数据，2026至2030年预计装机34.5吉瓦，为2021至2025年装机量的2.4倍)；(ii)大金重工目标在2026年将其欧洲海上风电单桩订单市场份额从30%提升至40%；(iii)预测2025至2028年净利润增长两倍；及(iv)造船业务带来进一步上行空间。大金重工当前估值为2027年预测市盈率9倍及市账率1.4倍，对比其2026至2028年每股盈利复合年增长率39%，估值并不算高，且远低于欧洲同业的17.7倍市盈率及3.7倍市账率。主要催化因素包括2026年下半年进一步的新订单。