所有人都在盯着长鑫的时候，有人已经开始抢电了

蓝鲸财经07-20

文|蓝莓财经这几天市场最热的话题之一，是长鑫科技申购。660亿元募资，创下近年来A股最大IPO纪录之一。很多投资者遗憾自己没有拿到额度，仿佛错过了下一张AI时代的船票。过去两年，我们已经习惯了一个论调：AI竞争，本质上是芯片竞争。谁拥有更多GPU，谁拥有更先进的HBM，谁掌握更强的存储芯片制造能力，谁就更接近未来。于是英伟达成为全球市值最高的公司，HBM供不应求价格飙升，长鑫科技这样的国产存储芯片...

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优势是成熟、稳定、建设周期短。● 但煤价波动以及双碳目标决定了，火电很难承担未来几十年的新增基荷任务。● 它更适合作为调峰和备用电源，而不是长期主力。第二种：风电和光伏● 过去几年，它们已经成为中国新增装机容量的绝对主力。● 但风停了没有风，天黑了没有太阳。● 对于需要全年无休、24小时运行的数据中心而言，稳定性往往比电价更重要。第三种：储能● 储能解决的是：电什么时候使用。● 而不是：电从哪里产生。● 它能够调峰，却无法发电。剩下的选择，其实已经不多了。第四种：核电核电最大的优势并不是便宜，而是稳定。它几乎不受天气影响，可以连续运行数十年，提供24小时不间断的基荷电力。而这恰恰是AI时代最需要的东西。核电未必是唯一答案，但至少目前看，它可能是最接近答案的那个。全球科技巨头已经开始抢电事实上，全球最懂AI的那批公司，已经开始行动了。● 微软推动重启美国三里岛核电站部分机组，为未来的数据中心锁定长期电力供应。● 谷歌与核能企业签订长期购电协议，为未来算力基础设施提前布局。● 亚马逊开始投资小型模块化反应堆（SMR）技术，希望在未来直接参与能源供给体系。● Meta也开始评估核电以及其他稳定电源的长期供应方案。这些公司已经不满足于囤积芯片。它们开始直接锁定未来几十年的能源供应。这意味着：AI竞争，正在从芯片竞争，升级为能源竞争。中国的答案，可能与美国完全不同更有意思的是，中国解决这个问题的方法，可能与美国并不一样。美国的思路是：天然气发电 + 小型核反应堆。中国的路径则更像是：西部新能源基地 + 特高压输电 + 东数西算 + 核电基荷。宁夏、内蒙古、新疆、甘肃正在建设全国最大的算力中心和能源基地。这些地区拥有全国最便宜的风电和光伏资源。而沿海地区的大型核电站，则承担着稳定基荷电源的角色。未来中国的算力地图，很可能会逐渐演变成一张新的能源地图。过去能源跟着工业走。未来能源可能开始跟着算力走。核电会是终极答案吗？现在就断言核电一定会成为AI时代最大的受益者，还为时尚早。至少还有几个变量值得长期跟踪：● 中国每年新增核电核准机组数量；● 全国数据中心新增机架数量；● AI相关用电占全社会用电比例；● 特高压投资规模；● 数据中心PUE改善速度。如果未来几年，这几个指标持续上升，那么一个新的时代或许真的正在到来。二十年前，互联网竞争的是带宽。十年前，移动互联网竞争的是流量。今天，人工智能竞争的是算力。而算力竞争继续向前追溯，最终指向的，也许是能源。回到长鑫科技长鑫科技代表的是AI时代的算力入口。它决定的是：中国能否拥有足够便宜、足够先进、足够自主可控的存储芯片。这当然重要。市场为它疯狂，也完全可以理解。但核电代表的，或许是另一种更底层的基础设施。它决定的是：这些芯片能否被点亮，能否持续运转几十年，能否支撑下一轮真正意义上的人工智能革命。当所有人都在讨论长鑫中签率的时候，真正决定这场竞赛最终能走多远的答案，也许早已经写在核电机组的审批文件里，写在特高压线路的规划图上，写在每一座正在建设的数据中心配电系统里。只是大多数人，还没有抬头去看。免责声明：本文基于公司法定披露内容和已公开的资料信息，展开评论，但作者不保证该信息资料的完整性、及时性。另：股市有风险，入市需谨慎。文章不构成投资建议，投资与否须自行甄别。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":false,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; 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