爱立信(ERIC)绩后股价走弱9% 二季度营收同比回落 盈利韧性凸显三季度预期向好

金吾财讯 | 爱立信(ERIC)绩后股价走弱，盘前现报10.69美元，跌8.79%。

消息面上，通信设备巨头爱立信(ERIC)公布2026年第二季度核心经营数据，业绩呈现营收承压、盈利修复的分化特征。当期公司GAAP每股收益达1.22瑞典克朗，超出市场预期0.03瑞典克朗，盈利表现优于行业预判；受专利授权收入减少拖累，整体营收527亿瑞典克朗，同比下降6.1%，较市场预期少13.4亿瑞典克朗，营收规模不及预期。

盈利端展现较强韧性，公司二季度调整后毛利率维持48.4%的高位水平，主要得益于精细化运营管理落地与移动网络业务盈利能力持续提升；有机销售额同比小幅下滑1%，剔除并购业务影响后，核心主业收缩幅度可控。当期调整后EBITA利润69亿瑞典克朗，对应利润率13.1%，并购前自由现金流实现0.4亿瑞典克朗正向流入，整体现金流状况保持稳健。

公司同步披露2026年下半年经营指引，预计企业部门无形资产季度摊销稳定在0.4亿瑞典克朗左右，全年重组费用维持高位。季度维度来看，预判第三季度网络业务销售额增速将高于三年季节性均值，调整后毛利率区间锁定在48%至50%，云软件与服务业务销售增速贴合历年季节性水平，整体经营有望稳步修复。