研报掘金丨东吴证券：维持恩捷股份“买入”评级，隔膜供需紧张盈利持续提升

东吴证券研报指出，恩捷股份Q2业绩超我们预期，隔膜供需紧张盈利持续提升。公司预告26H1归母净利7.36-9.00亿元，同比扭亏，归母净利中值8.2亿元；扣非净利7.6-9.3亿元，同比扭亏。其中26Q2归母净利我们预计4.8-6.4亿元，同比扭亏，环比增长83%-146%，中值5.6亿元；扣非净利我们预计5.0-6.7亿元，同比扭亏，环比增长92%-156%。考虑26Q2补缴税款影响约0.7亿元，加回后26Q2利润中值约6.3亿元，业绩超我们预期，主要受益隔膜出货高增、单平盈利修复。对应PE为26x/12x/9x，给予27年20x估值，对应目标价103元，维持“买入”评级。