【券商聚焦】KeyBanc预判麦当劳二季度业绩或小幅不及市场一致预期 目标价315美元

金吾财讯 | 快餐行业整体承压，市场对麦当劳（MCD）二季度财报预期偏谨慎，投资者将重点关注公司能否依托调价、产品结构优化及持续降本举措维持或提升门店层面利润率。KeyBanc Capital Markets 股票研究分析师 Christopher Carril 及其团队表示，受经营走势疲软拖累，麦当劳美国本土二季度销售额表现将偏弱。机构测算该季度同店销售额同比增长 0.5%，低于市场一致预期的 1.1%。分析师提示，麦当劳管理层此前已预警 4 月经营数据小幅走弱，核心原因是去年同期 Minecraft 主题促销活动形成高基数对比。Christopher Carril 指出，尽管 6 月经营走势小幅回暖，且二季度公司推出多档全新促销活动、更新多款餐品，但美国本土季度销售额仍将不及此前预判；本季度营销活动效果分化，例如国际足联世界杯联名活动反响平平，不过全新推出的 Refreshers 系列特调汽水成为季度业务亮点，后续企业也将持续扩充饮品品类。在国际直营市场板块，KeyBanc 同样预判麦当劳二季度同店销售额同比仅增长 0.5%，低于市场 1.5% 的一致预期。机构认为企业短期经营存在阻力，但长期发展基本面向好，给予麦当劳（MCD）增持评级，目标价 315 美元，对应 2027 年每股收益预期的 22 倍市盈率。麦当劳定于 8 月 4 日披露二季度财报，市场分析师一致预期公司当期营收 72 亿美元，每股收益 3.33 美元。