金吾财讯 | 港股早盘冲高回落，截至午间收盘，恒生指数下跌0.11%；国企指数上涨0.12%；恒生科技指数下跌0.81%。蓝筹中，中国人寿(02628)跌5.07%，阿里健康(00241)跌3.46%，吉利汽车(00175)跌2.90%，信义玻璃(00868)跌2.81%，舜宇光学科技(02382)跌2.68%；涨幅方面，中国宏桥(01378)涨3.28%，农夫山泉(09633)涨2.92%，宁德时代(03750)涨2.56%，华润啤酒(00291)涨2.43%，携程集团-S(09961)涨2.19%。板块方面，汽车股受挫，赛力斯(09927)跌11.30%，广汽集团(02238)跌6.39%，零跑汽车(09863)跌4.72%，蔚来-SW(09866)跌3.41%，吉利汽车(00175)跌2.90%。消息面上，赛力斯发布盈警公告称，预期截至今年6月底止中期将由盈转亏，净亏损15亿-18亿元人民币，而去年同期录净利润29.41亿元人民币。其中，预计核心子公司问界汽车中期净亏损达到10.5亿-13亿元人民币。单计第二季，问界汽车净亏损料达19亿-21.5亿元人民币。中国汽车工业协会新近公布数据显示，今年6月，我国汽车产销分别完成276万辆和281万辆，环比分别增长5.5%和6.9%，同比分别下降1.2%和3.2%。其中，国内销量177.3万辆，环比增长4.3%，同比下降23.3%；出口103.7万辆，环比增长11.6%，同比增长75.1%。1-6月，汽车产销累计完成1499.3万辆和1501.7万辆，同比分别下降4%和4.1%。其中，国内销量累计992.1万辆，同比下降21.1%；出口累计509.6万辆，同比增长65.3%。国内销售市场整体承压。存储概念股走弱，南方两倍做多海力士(07709)跌26.55%，南方两倍做多三星电子(07747)跌15.93%，兆易创新(03986)跌10.84%，澜起科技(06809)跌5.14%，伟仕佳杰(00856)跌4.56%。消息面上，SK海力士ADR上周五纳斯达克上市首日大涨12.76%。今日早盘SK海力士韩股盘中大幅走低，一度跌近9%，最新仍跌8.26%。消息拖累港股存储概念股。韩国本地券商KIS预计，SK海力士二季度营业利润将达到60.4万亿韩元，环比增长61%，同比激增556%，但仍比市场一致预估的65万亿韩元低8%。低于预期的表现主要归因于SK海力士的HBM收入占比高于同行，这导致其平均售价涨幅低于市场平均水平。港股内银股普升，甘肃银行(02139)涨4.51%，民生银行(01988)涨3.38%，重庆农村商业银行(03618)涨3.14%，工商银行(01398)涨2.10%。消息面上，英国《银行家》杂志发布2026年度全球银行1000强榜单披露，7家中资银行进入榜单前十。其中，工商银行、建设银行、农业银行和中国银行稳居全球前四大银行。交通银行此次排名超越招商银行，位居第七位，招行降至第九位；邮储银行首次进入全球前十，位列第十。另进入榜单前100的中资银行还有兴业银行、中信银行、上海浦东发展银行、中国民生银行、中国光大银行、平安银行、华夏银行、北京银行、江苏银行、广发银行、上海银行、宁波银行、南京银行、浙商银行、杭州银行。个股方面，泡泡玛特(09992)逆市扬升，午间收涨1.92%。消息面上，名投资人段永平7月10日再度增持泡泡玛特股份，持股数量由9127.28万股增至约1.02亿股，持股比例由6.85%增至7.65%。同日，段永平在社媒平台发文称，泡泡玛特目前是个2000亿港币市值左右的公司，去年已经赚到130亿人民币的利润，商业模式已经跑通，企业文化很好，未来10年20年的平均年利润大概率不会低于现在。他提到，从未来十年的角度看，茅台更稳泡泡升值空间更大(波动可能也更大，意味着有可能短期亏钱，也可能长期也亏)。华泰证券表示，上周港股在偏低情绪位置上急涨修复，由政策预期、市场对阿里季报预期乐观、AI硬件行情虹吸缓解及沽空回补共同驱动。往后看，该机构建议对平空行情略降关注，对基本面主线增加关注。平空行情对上涨连贯性有所要求，但上周后半周市场走势和南向流入连续性不强。此外外围尤其是韩国股市负螺旋暂缓，海力士美股ADR上市“靴子落地”后套利交易止盈或有正向支持，全球资金多空平仓的紧迫性也有所下降。因此，该机构更建议在当下聚焦基本面因子，尤其是考虑到近期地缘升温、美债利率走强等扰动依然存在，盈利可见度而非估值可能是主导季度行情的核心因素。
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