广发证券：维持阿里巴巴-W(09988.HK)“买入”评级 合理价值为184.91港元/股

【广发证券：维持阿里巴巴-W(09988.HK)“买入”评级 合理价值为184.91港元/股】智通财经APP获悉，广发证券发布研报称，预计FY2027-2029阿里巴巴-W(09988.HK)营业收入为11602.18/13329.34/15376.54亿元，经调整后净利润为1048.56/1396.05/1709.02亿元。估值方面，该行采用SOTP方法，对中国电商集团业务基于FY27财年EBITA给予8倍P/EBITA估值，对云智能集团基于FY27财年收入给予6.5倍PS估值，并纳入净现金价值。对应公司合理价值为184.91港元/股、美股188.57美元/ADS，维持“买入”评级。