交银国际：上调新华保险目标价至59港元 维持“买入”评级

　　交银国际发布研报称，上调新华保险（601336）(01336)目标价至59港元，维持“买入”评级。

　　该行更新对该公司2026-2028年预测，预计未来三年公司保费业务收入预计将维持8%以上同比增速，其中新业务价值分别增至115/128/136亿元人民币，价值率持续攀升至17%以上；公司在投资端具有较强管理能力，投资组合相对理想，受市场震荡影响整体可控。受下半年利润基数抬升投资收益不确定性影响，净利润同比增速或逐步下降，但长期盈利能力仍能得到较强支撑，特别是在市场风险偏好改善时有望呈现更高业绩弹性。

　　2026年以来，公司业绩在2025年较高基数维持稳健，第1季新业务价值同比增24.7%，投资端短期承压但整体可控。