截至2026年7月10日收盘，安凯微（688620）报收于16.7元，较上周的16.62元上涨0.48%。本周，安凯微7月8日盘中最高价报18.5元，股价触及近一年最高点。7月8日盘中最低价报15.3元。安凯微当前最新总市值65.46亿元，在半导体板块市值排名162/177，在两市A股市值排名2573/5202。
本周关注点
- 来自业绩披露要点：安凯微预计2026年上半年营收4.33亿元至4.39亿元，同比增长84.80%至87.36%。
- 来自机构调研要点：公司I眼镜芯片已实现量产，新一代SoC计划年内推出。
- 来自公司公告汇总：安凯微2026年半年度净利润扭亏为盈，达3800万元至4300万元。
业绩披露要点
安凯微预计2026年1-6月营业收入为4.33亿元至4.39亿元，归属净利润为3800万元至4300万元，扣非后净利润为3750万元至4250万元。
机构调研要点
受益于AI硬件及应用需求增长、2025年底新品量产导入以及产品价格调整，公司上半年营收增长，毛利率持续改善。
公司拥有SoC架构、机器学习、ISP、音视频图像图形、短距离通信、低功耗等领域的多项核心IP，技术指标在业内具备竞争优势，研发与量产流程成熟，团队专业覆盖全面。
AI眼镜芯片已实现量产，公司提供KM系列、K39系列智能视觉芯片，K1080和K1090低功耗蓝牙芯片，以及SF系列产品，配套提供AI拍照/摄像、音频、显示眼镜等解决方案，覆盖高中低端需求。新一代眼镜SoC计划今年推出。
物联网摄像机芯片出货稳定，仍是营收主要组成部分，产品覆盖轻量级至边缘计算算力需求。未来公司将推进产品线搭载轻量级或更高智能算力芯片，开发基于大模型技术的本地化中小模型，增强边缘推理能力，并保持与云端大模型协同。
公司物联网应用处理器芯片广泛应用于智能门锁、音箱、AI耳机、头盔、蓝牙双模透传、AI玩具、机器人、可视对讲、门禁考勤、中控屏、工业显控屏等人机交互设备，包含HMI芯片、低功耗蓝牙芯片、电源管理芯片等品类。
部分SoC芯片合封存储颗粒，内存容量依芯片类型和客户需求而定。
原材料备货周期通常为3-6个月，视上游交付和生产周期而定，部分受产能或价格波动影响的材料会提前备货。
思澈科技自2026年一季度起已并表，日常运营保持相对独立，实行单独核算与独立考核，公司将在风险可控前提下推进整合，实现协同发展。
公司在新加坡设立子公司，作为区域运营与业务拓展中心，强化海外本地化服务与市场响应能力。
公司设立新加坡子公司的目的在于提升对海外客户的销售对接、技术支持与本地化服务能力，助力海外业务拓展。
2026年一季度业绩增幅显著，全年有望延续增长态势，当前订单需求旺盛，供应链合作关系稳定，产能可得到有效保障。
公司原材料供应不依赖单一厂商，除主供外设有合格供应商储备，确保产能与质量稳定。
关于合封DDR芯片库存情况，遵循原材料备货原则有一定存货，具体数据将依规披露。
公司已于2026年3月启动股份回购，拟用于员工持股或股权激励，后续进展将依规披露。
后续融资计划将结合募投项目进展、自研项目规划及外延项目储备综合评估，若有实质进展将按规定披露。
业绩拐点判断因投资者标准而异，公司整体业务发展积极，建议关注定期报告。
收购思澈科技补足低功耗无线与图形显示能力，可提供视觉采集、无线传输、显示与本地轻量AI推理的一站式硬件方案；战略投资视启未来锁定通用视觉大模型算法能力，致力于解决大模型在端侧落地难、功耗高、速度慢的问题，打造差异化软硬一体AI方案。公司技术布局聚焦AI应用与具身智能赛道，为多模态端侧智能硬件与具身终端提供全栈底层平台与解决方案。
公司公告汇总
广州安凯微电子股份有限公司预计2026年半年度实现营业收入43,300万元到43,900万元，同比增长84.80%到87.36%；归属于母公司所有者的净利润为3,800万元到4,300万元，实现扭亏为盈，同比增加8,725.07万元到9,225.07万元；扣除非经常性损益后的净利润为3,750万元到4,250万元。业绩增长主要得益于市场需求上升、新产品顺利导入及产品售价上调。上年同期净利润为亏损状态。本次业绩预告未经注册会计师审计。
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