2026年7月2日，上证指数收跌2.03%，创业板指跌5.71%。半导体、算力硬件产业链大幅回调，存储器、晶圆、CPO方向领跌；光伏、锂电池、消费电子、金融科技、算力租赁概念股跌幅靠前。超硬材料、黄金、仿制药、AI应用题材逆势走强。
全球科技股情绪是今日市场波动的重要传导因素。 隔夜美股三大指数集体收跌，内部出现剧烈分化——大型科技股多数上涨，但存储芯片、光通信、半导体等AI硬件板块遭遇猛烈抛售，费城半导体指数大幅下挫。市场普遍将此次AI硬件板块的调整归因于Meta一则有关AI算力业务的消息，该消息引发了市场对于AI算力供需关系以及全球科技巨头未来资本开支节奏的担忧。受此情绪传导，日韩股市今日早盘全线重挫，韩国KOSPI指数一度大跌并触发熔断机制，日经225指数也显著走弱。
外围情绪的传导在A股科技板块中体现得较为明显。 今日A股半导体、算力硬件等科技方向承压调整，Wind半导体指数跌超7%，多只半导体个股跌幅超过10%。算力硬件方向集体下挫，部分前期涨幅较大的个股触及跌停。半导体板块全天主力资金净流出位居所有板块前列。有分析指出，外围悲观情绪在一定程度上传导至A股，压低了国内市场的风险偏好。但也有机构认为，在板块经历前期上涨后，情绪面受到消息刺激带动调整，属于正常的阶段性消化。
与此同时，市场呈现出一定的风格切换特征。 银行、医药等板块涨幅居前，有色金属板块逆势走强，贵金属板块获主力资金净流入。人形机器人概念表现活跃，多只成分股收获涨停。券商板块今日整体回调，今日多家券商股出现不同程度回落。这种“科技调整、金融回调、部分题材活跃”的格局，反映出存量资金在不同方向之间有所切换。
宏观层面，央行今日开展了2885亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有3705亿元逆回购到期，公开市场实现净回笼820亿元。政策利率保持平稳，流动性管理继续以精准调控为主。
综合来看， 我们认为当前市场正处于全球科技股情绪波动与内部结构切换交织的复杂阶段。海外AI硬件板块的调整通过情绪链条对A股相关方向产生了一定传导，但市场内部也呈现出个股普涨与板块剧烈分化并存的格局。科技成长方向的长期产业逻辑是否受到影响，仍需观察后续全球科技巨头资本开支的实际变化以及产业基本面数据。投资者宜关注市场波动风险，结合自身风险承受能力，审慎看待短期市场变化。
责任编辑：杨红卜
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