瑞银上调Marvell(MRVL)业绩与估值 看好CXL芯片长期成长

金吾财讯 | 瑞银发布研报上调Marvell Technology(MRVL)经营预期与目标价，维持个股买入评级，目标价由230美元上调至340美元。机构看好公司在数据中心CXL赛道的成长潜力，预测全球CXL市场规模2027年将达45亿美元，2030年区间为70亿至100亿美元。细分业绩预期方面，机构预计Marvell 2027年CXL业务收入约10亿美元，2028年有望攀升至20亿美元。

研报指出，Marvell CXL收入主要依托XPU连接业务拉动，叠加CPU业务增量持续释放，机构同步上调公司整体营收预期，将2027年、2028年总营收预测分别修正至168亿美元、239亿美元。此外，瑞银指出Astera Labs(ALAB)、博通(AVGO)同样受益于CXL行业扩容，上调Astera Labs目标价至400美元并维持中性评级，看好其依托微软等头部客户实现订单放量。