6月23日，A股市场震荡调整，创业板指、深成指低开低走。截至收盘，沪指跌1.37%，深成指跌3.17%，创业板指跌3.84%。沪深两市成交额3.44万亿，较上一个交易日缩量2964亿。
盘面上，机构抱团股松动，题材概念多数走低，亏钱效应明显。创新药、CRO、仿制药、生物医药等医药概念逆势爆发，新华制药、亨迪药业等多股涨停；证券板块反复活跃，长江证券、华安证券涨停；午后房地产板块逆势走强，津投城开2连板，光明地产、中洲控股、华远控股涨停。
下跌方面，PCB产业链全线暴跌；算力金属概念回调；小金属、黄金白银、稀有金属、稀土概念全线暴跌；光模块、光芯片、液冷等算力硬件概念全线下行；锂电池概念全线下行；光伏板块持续弱势。
目前综合消息来看，亚太股市联动回调、科技股高位资金兑现盈利或是两大主因：
亚太市场大跌：6月23日，日经225指数收跌3.55%，报69788.38点；韩国KOSPI指数收跌9.99%，报8203.84点，盘中两次触及熔断，影响A股港股走势。
科技股高位资金兑现盈利：前期AI、算力等科技赛道持续大涨，估值拥挤、获利盘丰厚，大量资金止盈出逃。
在科技调整之际，创新药等“老登”股出现了上涨迹象。那么，这是不是风格切换的前兆？
分析人士认为，从结构上看，AI板块确有筹码拥挤的情况，但从景气度来看，AI板块又是确定性最高的赛道。因此，风格是否能成功切换，还要打一个问号。
展望后市，天府证券认为，随着六月即将收官，半年报预报也即将发布，指数和各大板块在量价齐升的基础上，得到上涨质量的确立，为后续行情铺垫好了基础，科技内部的分化，轮动速度加快以及炒作逻辑的扩散，都意味着市场内部本身已经意识到科技方向的高拥挤度，后续需注意量能的变动，以及参与轮动板块的持续性问题。
热门板块
1、医药板块走强
创新药、CRO、仿制药、生物医药等医药概念逆势爆发，新华制药、亨迪药业等多股涨停。
点评：消息面上，近日，华鲁集团旗下新华制药自主研发的1类创新药物LXH-2103注射液获得国家药品监督管理局颁发的《药物临床试验批准通知书》，标志着公司在原创新药研发领域及精麻药物布局方面再迈出关键一步。
2、证券板块反复活跃
证券板块反复活跃，长江证券、华安证券涨停。
点评：消息面上，上周召开的陆家嘴论坛释放多项政策信号：进一步丰富投资产品与工具、引导养老金及保险资金加大股权投资力度、支持上市公司并购及再融资、深化“两创板”改革等。
3、房地产板块逆势走强
午后房地产板块逆势走强，津投城开2连板，光明地产、中洲控股、华远控股涨停。
点评：消息面上，6月22日，中指研究院数据显示，6月以来(6月1日-6月20日)20个重点城市二手住宅成交8.8万套，同比增长10.9%。城市表现上，上海、苏州等城市二手住宅成交套数同比增幅超20%，深圳、宁波等超10%，需求在传统小阳春后活跃度还在延续。
机构观点
天府证券：市场内部本身已经意识到科技方向的高拥挤度
天府证券认为，随着六月即将收官，半年报预报也即将发布，市场的资金出于安全考虑，业绩基本面的定价权重会逐步增加，有色上涨的逻辑来看，本质上还是和AI相关的资源需求驱动，目前市场的逻辑已经从硬件本身，向基础设施再到资源原材料去炒作，本质上是产业链的扩散；指数和各大板块在量价齐升的基础上，得到上涨质量的确立，为后续行情铺垫好了基础，科技内部的分化，轮动速度加快以及炒作逻辑的扩散，都意味着市场内部本身已经意识到科技方向的高拥挤度，后续需注意量能的变动，以及参与轮动板块的持续性问题。
财信证券：量价齐升的局面反映出短期大盘仍有上攻动能
财信证券认为，昨日A股大幅放量，三大指数长阳报收，量价齐升的局面反映出短期大盘仍有上攻动能。此外，部分周期板块发力，较为有效地接力了硬科技线，往后可能呈现出科技与周期方向良性轮动的格局，但风格是否因此切换仍需时间观察。短期内，需把握好风格层面的轮动节奏。虽然目前市场处于风格再平衡过程中，但中期来看，AI产业高景气趋势仍在延续，随着海外科技巨头半年报在7月中旬至8月底陆续披露，届时AI科技方向定价逻辑仍将重回基本面及业绩驱动逻辑。
华西证券：双创指数放量创历史新高，正式确立新一轮上行趋势
华西证券认为：A股市场本周第一个交易日放量上攻，全A日均成交额回到3万亿元上方，科技与非科技的结构分化极致演绎。科技成长、双创方向领涨，科创50、创业板指周线收出中大阳线，确立了新一轮行情上行趋势。海外方面，美伊阶段性缓和叠加美日欧央行议息落地，外部压制风险偏好的因素边际转暖，后续加息交易有望随油价回落降温；内部则在全球AI科技行情共振下，双创指数放量创历史新高，正式确立新一轮上行趋势。第一，成交与融资同步放大，增量资金入市正反馈效应显现；第二，经济新旧动能加速分化，驱动资金持续向AI、半导体等高景气方向缩圈；第三，陆家嘴论坛突出“扶优、扶科”导向，强化金融资源向“硬科技”领域倾斜，进一步夯实主线逻辑。
本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：徐文强。
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