6月22日早盘，碳化硅概念震荡拉升，板块指数涨超4%。截至中午收盘，温州宏丰(300283.SZ)涨14.97%，晶升股份(688478.SH)涨13.09%，长飞光纤(601869.SH)、三孚股份(603938.SH)、三安光电(600703.SH)等多股收获10CM涨停。业内人士表示，碳化硅概念近期反复活跃的深层原因，是行业基本面逐步改善。经历2025年的价格阵痛后，碳化硅市场正逐步回暖。与此同时，随着碳化硅在储能、AI数据中心等领域应用的拓展，其需求有望持续增长。 有望开启新一轮成长周期经过长时间的调整，碳化硅SiC正经历从全面过剩到结构性改善的关键转折。2025年行业经历了惨烈的价格战，进入2026年以后情况发生了积极变化。根据上海有色网的数据，随着下游需求回暖，6英寸价格出现大幅反弹，8英寸价格也止跌企稳。2025年，6英寸衬底均价一度从年初的4000元/片至4500元/片降至2000元/片左右，部分散货甚至出现1800元/片的极端报价。晶升股份(688478.SH)近期在接受调研时透露，2026年以来，6英寸碳化硅衬底价格已出现较大幅度反弹，8英寸产品则止跌企稳并小幅上涨，部分衬底厂商收到了下游客户的新增订单，行业供需格局得到明显改善。万联证券分析称，当前相关产品的价格反弹，是前期产能出清和市场供需趋于平衡的必然结果。2025年的价格战虽然惨烈，但客观上加速了行业优胜劣汰，部分缺乏技术和成本优势的中小厂商加速退出，头部企业凭借规模和技术优势迎来集中度提升的窗口期。从需求端来看，情况或许更为积极。在应用端，碳化硅在新能源汽车、AI数据中心、光伏储能等多个领域的应用持续增长。根据开源证券的研报数据，预计到2030年SiC市场规模将达到124亿美元，AI基础设施将贡献近半数需求。华西证券预计，到2030年整体电源的SiC衬底需求有望接近700亿元。分析人士指出，今年将成为碳化硅应用的大年，传统新能源汽车赛道仍是基本盘，同时AI数据中心等新场景加速放量，碳化硅正从“单车渗透”迈向“全域爆发”的阶段。国内企业多点突破行业热度正向产业链各个环节传导。在衬底环节，天岳先进(688234.SH)正加速冲刺8英寸产品，2025年该公司碳化硅衬底产量折合达到69.04万片，同比增长68.31%；全年对外销售63.33万片，同比增长75.33%，其产销规模稳步提升。近年来，该行业集中度持续提升，天岳先进已成为全球碳化硅衬底领域的领军企业。该公司在业绩说明会上表示，根据富士经济发布的报告，2025年全球导电型碳化硅衬底材料市场中，天岳先进市场份额为27.6%，位居全球第一；其中6英寸市场份额为27.5%，8英寸市场份额达到51.3%。在器件与模组环节，华润微(688396.SH)旗下多款SiC MOS产品已通过车规认证，主驱模块实现批量上车。华润微在调研活动中表示，公司在重点平台、关键领域及重要大客户方面均实现显著增长。得益于AI领域的高景气度与“算电协同”效应，应用于光储及新兴领域的 MOSFET、IGBT、第三代半导体及模块等产品，均呈现快速增长态势。在上游的材料与设备环节，晶盛机电(300316.SZ)率先实现半导体级石英坩埚的国产替代，市场占有率持续领跑行业，同时占据上游设备与关键材料环节。该公司年产60万片8英寸项目加速投产，在马来西亚的工厂预计今年底通线。与此同时，该公司积极向芯片制造和先进封装环节延伸布局。分析人士表示，碳化硅产业链覆盖从衬底、器件到设备材料，每个环节都有中国企业在加速突破。随着8英寸量产爬坡和终端需求放量，碳化硅产业化进程正在全面提速。
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