长城基金赵凤飞：关注AI基建、半导体等

　　近期，强势已久的科技成长出现调整迹象。在板块拥挤度处于高位的当下，短期市场或存在风格再平衡的需求；与此同时，AI算力产业趋势仍在，美股财报整体偏乐观带动海外科技情绪上线，A股仍在等待新的业绩催化。

　　随着市场波动率放大，科技行情后续持续性如何？又该如何挖掘更具性价比的投资机会？一起来看长城基金“科技+”基金经理赵凤飞最新研判。

　　赵凤飞表示，目前在AI领域，中美呈现共振加速的局面，产业链拉动效应显著，AI相关硬件迎来收入利润的兑现期。以算力、半导体为代表的科技板块是有一定持续性的热点，国内某存储技术公司的IPO也为设备公司带来扩产和国产化率提升的双重逻辑。

　　在科技领域，赵凤飞认为目前可关注这几类机会：一是AI 基建方向，包括算力、存力、电力等，个人更加关注国产算力板块；二是半导体：包括设备、材料和部分设计等，既有国产化逻辑，又有稼动率高、涨价的逻辑；三是其他新兴产业：如商业航天、机器人、智能驾驶、量子计算等，符合产业发展趋势，但业绩兑现仍需等待，确定性相对低一些，可适度关注。

　　此外，赵凤飞还表示，可对终端AI保持关注，海外某半导体巨头入局AI PC为市场带来更多期待。同时，近期美股软件股业绩超预期，也关注模型吞噬论阶段性缓和与回摆可能带来的反弹机会。

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责任编辑：孙同怀