花旗重磅警告！美股空头突然猛增，纳指近5%暴跌只是开始？

日前，花旗集团策略师表示，交易员正在积极建立针对美国股票的卖空头寸，而科技板块的看涨押注仍然偏高，这使市场面临风险。

纳指暴跌回顾

花旗David Chew团队在一份报告中称，上周五纳斯达克100指数近5%的抛售，仅部分重置了投资者风险敞口。这是该指数14个月以来最猛烈的单日跌幅。

Chew写道：“资金流显示，市场正呈现分化状态：近期一方面出现激进的空头建仓，另一方面原有多头仓位仍在延续。纳斯达克看涨仓位仍然偏高，这意味着整体市场结构虽有所改善，但仍容易受到下行风险冲击。”

（来源：花旗）

投资者仓位变化

过去几周，投资者增加了对美国股票的仓位，包括商品交易顾问基金（CTA）和波动率控制基金等快钱资产管理机构重新建立风险敞口。较温和的价格波动，以及有关伊朗战争解决前景的消息更加积极，鼓励交易员重新入场。

短期风险事件

未来几周，美国股市将面临多项重大风险事件：

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与此同时，SpaceX、Anthropic PBC和OpenAI的大型IPO也将检验市场对人工智能主题的承接能力。

Chew指出：“尽管市场已经出现一定程度去风险化，但纳斯达克看涨仓位仍偏高，多数多头仍处于盈利状态。这使下行风险仍然偏大。尤其在科技催化事件前，任何结果令人失望，都可能引发显著的多头平仓。”

欧洲市场情况

相比之下，欧洲市场背景更为稳定。Euro Stoxx 50大盘股指数的空头仓位已被回补，而DAX、FTSE 100以及Euro Stoxx银行指数等基准指数正回到中性水平。

Chew表示：“仓位改善得到了更好盈亏动态的强化，这降低了现有仓位的压力，并为短期市场创造了更具建设性的背景。”