PCB概念股走弱 建滔积层板(01888)跌11.54% 机构指上游原材料价格飞涨 供需缺口拉大

金吾财讯 | PCB概念股全线走弱，建滔积层板(01888)跌11.54%，广合科技(01989)跌10.11%，建滔集团(00148)跌6.24%，胜宏科技(02476)跌3.38%，大族数控(03200)跌2.89%。东吴证券表示，原材料价格飞涨，国内厂商加速扩产实现替代。建滔积层板2025年以来经历了7次涨价，主要因上游原材料需求紧张涨价拉动。HVLP铜箔与高端电子布过往供应商主要为日韩企业。HVLP铜箔的主力供应商包括日本三井、日本古河、日本福田、韩国斗山，电子布的主力供应商包括日本日东纺、日本旭化成。算力建设的非线性增长带动PCB材料需求快速提升，而日韩企业扩产意愿弱速度慢，供需缺口持续拉大。目前进口铜箔设备与电子布设备均处于供不应求状态，看好国内企业扩产带动设备国产机遇。目前核心设备如日本新日铁与三船的铜箔表面处理机，以及丰田、津田驹电子布织布机均处于供不应求状态，看好国产设备厂商在本轮扩产机遇下实现国产替代。