花旗上调甲骨文(ORCL)估值预期 指其云业务增长韧性凸显

金吾财讯 | 甲骨文(ORCL)将于6月10日发布2026财年第四季度财报，花旗集团预判公司云业务延续稳健增长态势，盈利结构持续优化。市场一致预期其当期营收191亿美元，每股收益1.96美元。

研报指出，公司IaaS业务增速有望稳步抬升，无显著业务节奏扰动因素。结合企业资本开支扩容、人员优化及成本管控举措，市场对其毛利率、运营支出的预判存在偏差，机构下调短期运营支出预期，小幅微调2028至2030财年每股收益预期，整体仍优于行业均值。

花旗集团维持甲骨文买入评级，将目标价由320美元上调至330美元，对应2030财年每股收益20倍市盈率。分析认为，依托AI大客户订单持续落地，公司有望保持科技行业领先的营收与盈利增速，短期产能扩张的市场担忧不改变长期成长逻辑。