金吾财讯 | 港股全天低开低走，三大指数跌幅均超1%，截至收盘，恒生指数报25253点，下跌1.48%；国企指数下跌1.10%；恒生科技指数下跌1.61%。蓝筹中，宁德时代(03750)跌7.01%，洛阳钼业(03993)跌6.91%，友邦保险(01299)跌6.75%，中国宏桥(01378)跌5.21%，联想集团(00992)跌4.36%；涨幅方面，创科实业(00669)涨1.69%，中信股份(00267)涨1.39%，比亚迪电子(00285)涨1.16%，康师傅控股(00322)涨1.01%。板块方面，内银股普跌，郑州银行(06196)跌2.02%，青岛银行(03866)跌1.59%，哈尔滨银行(06138)跌1.54%，江西银行(01916)跌1.52%，渤海银行(09668)跌1.25%，重庆农村商业银行(03618)跌1.25%。市场公开资料显示，近日北京中关村银行、湖南三湘银行、江西裕民银行、上海华瑞银行等多家民营银行正通过公开下架产品、调降挂牌利率、持续标注“售罄”等方式收紧中长期定存业务。其中，已有多家民营银行下架3年期、5年期定期存款，而昔日利率普遍高于2%的长期存款产品也多数回落至年化1%区间。保险股多股下挫，友邦保险(01299)跌6.75%，保诚(02378)跌3.57%，新华保险(01336)跌3.09%，众安在线(06060)跌3.00%。广发证券新近研究指，短期保险板块缺乏催化，但考虑业绩及基本面趋势，当前估值仍具有较高性价比。负债端方面，金管局本周发布1-4月保险业经营数据，全行业原保费收入2.73万亿元，同比增长5.3%，其中人身险原保费2.24万亿元、同比+6.84%，仍为增长主力，财产险原保费4929亿元、同比小幅下降1.2%；4月单月保费增速有所放缓，主因开门红后需求自然回落，不改全年负债端向好趋势。重型机械股多股扬升，中国重汽(03808)涨5.27%，森松国际(02155)涨5.16%，中联重科(01157)涨2.11%。消息面上，中国交通报披露，中国重汽豪沃重卡100辆新能源搅拌车战略签约暨豪沃TX新能源搅拌车首批交车仪式近日已在天津顺利举行。与此同时，中国重汽牵头申报的“面向商用车全链多场景多主体协同一体化数字赋能平台”项目成功入选山东省2026年度制造业数字化转型揭榜挂帅试点项目名单，其项目位列产业链链式转型方向，成为全省75个试点项目之一。此外，华泰证券研究提到，面对中东地缘扰动带来的油价高企局面，该机构此前已提出高油价或催化全球乘用车迎来电动化加速拐点。其中，重卡方面，重卡燃油替代正逐步进入经济性驱动的阶段。LNG重卡受中东冲突带来的天然气价格扰动影响，短期替代节奏或有所放缓，但其相较柴油车的TCO优势仍然稳固，预计2026年渗透率维持在25%-30%区间。纯电重卡方面，油价上行对经济性的放大更为直接，补能成本节省有望逐步抵消装载损失、补能效率及残值等负面因素；该机构测算在100/120美元/桶油价下，国补纯电重卡TCO优势可扩大至43.7/69.5万元。考虑中短途干线、港口、矿区、区域物流等场景率先具备闭环运营条件，该机构预计2026年电动重卡渗透率有望接近37%，销量同比约+28%，将迎来渗透加速期。个股方面，金风科技(02208)午后延续跌势，最终收跌2.51%。消息面上，近日德国风力涡轮机制造商Nordex的首席执行官JoséLuisBlanco公开呼吁，要求将“西方产地”标准扩展至所有接入欧洲电网的新增风电装机容量。与此同时，欧盟委员会今年以来对金风科技发起关于可能存在不公平补贴的调查。对此，6月3日，金风科技官网发布公告称起诉欧委会，就FSR调查范围提请司法裁定。轩竹生物-B(02575)收涨7.91%。国海证券研究表示，公司3款核心品种已经进入商业化阶段。安奈拉唑十二指肠溃疡适应症已上市，根除幽门螺杆菌、反流性食管炎的适应症处于拓展中。吡咯西利是唯一获批HR+/HER2-晚期乳腺癌后线单药治疗CDK4/6抑制剂。地罗阿克在脑转移患者中客观缓解率更高。同时，核心产品已经出海，4月公司就吡洛西利和地罗阿克与BostonOncologyCGT签订中东及北非区域的许可及供货协议，公司获得首付款、可能超过1亿美元的里程碑付款、销售分成。该机构预计公司2026/2027/2028年收入分别为2.21/4.91/7.14亿元，同比增长326.58%/122.17%/45.52%；归母净利润分别为-2.02/-1.08/1.01亿元，对应PS估值34.8/15.6/10.8倍，并预料公司收入会随着商业化进程的加速持续增长，首次覆盖，给予“增持”评级。中信建投表示，5月总体维持盘整震荡状态，至月末出现集中下行。月末的集中走强同美伊冲突和解进程加速、输入性通胀预期压力减轻、助推打开后续货币政策空间有关，亦同月末权益市场调整、资金向债市转移有关。点位上，预计后续债市走强节奏有所放缓，短期内10Y国债在1.70%一线盘整震荡，进一步下探需要增量信息的助推。可关注后续公布的5月经济数据是否继续支持债市走强，如数据继续走弱则10Y国债有望下探1.65%-1.70%区间。
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