箭在弦上！前日本央行委员：6月大概率加息 政策滞后风险不容忽视

智通财经APP获悉，前日本央行委员樱井诚周五表示，日本央行大概率将在6月会议上提高基准利率，此次会议将决定当局能否避免在对抗通胀方面落后于形势。

箭在弦上！日本6月加息预期升温

樱井诚曾在2016年至2021年担任日本央行审议委员。他周五在接受采访时表示：“他们这次很可能会加息。如果他们不这么做，政策就会落后于形势。这次会议至关重要。”

樱井诚补充说，6月15日至16日的议息会议正值日本央行的关键节点。他认为，若此次错失加息时机，日本央行最终不得不无限期推迟下一次加息。伊朗局势持续带来高度不确定性，进一步加大了政策调整的难度。

樱井诚发表上述言论之际，日元汇率正接近上月日本当局入市干预的水平，日元贬值加剧了进口成本上涨带来的通胀压力。目前，交易员们认为日本央行6月16日加息的可能性约为78%。

周五早些时候公布的数据显示，5月份东京不含鲜鲜食品的消费者价格指数(CPI)同比上涨1.3%，涨幅低于经济学家预期，且为四年来最小涨幅。政府补贴是此次通胀放缓的主要因素。

樱井诚指出，东京的数据受到技术因素的影响，这些数据不会改变日本央行的政策方向，因为核心通胀可能会在今年晚些时候加速。

樱井诚表示：“今年秋季或之后，通胀率可能会超过3%。到那时，他们会急于一年内加息三次吗?可能不会。”他补充说，每年大约两次的政策调整频率是比较合适的。

日本央行稳步加息

日元持续走弱 加息压力陡增

日本首相高市早苗被视为日本央行加息的潜在阻力，因为她一向倡导货币宽松政策。上周，她向日本央行行长植田和男暗示，在制定“正确”的货币政策时，应考虑政府旨在缓解通胀影响的措施，这实际上是在委婉地建议维持利率不变。

不过，樱井诚表示，鉴于美国财政部长斯科特·贝森特本月初访问东京时表态支持日本央行加息，高市早苗此次大概率不会干预日本央行调整政策。日本央行官员曾表示，即使加息，金融环境仍将保持宽松。

樱井诚表示：“考虑到日美外交关系，高市政府恐怕不得不接受加息。”

日元被普遍视为日本央行利率决定的另一个关键因素。周五下午，日元兑美元汇率报159.34，接近4月份日本政府干预以支撑日元的水平。樱井诚表示，如果6月份不加息，日元将进一步走弱，而这种情况会激怒美国。

日本财务省将于周五晚些时候公布数据，披露4月28日至5月27日期间政府入市维稳日元的资金规模。相关数据不会列明干预次数与具体日期，但知情人士证实，4月30日当局已开展一轮汇市干预，市场也猜测后续数日仍有多次操作。

据报道，贝森特长期批评日本政府通过外汇市场干预(如买入日元)来支撑日元，主张应由日本央行通过加息等货币政策手段应对日元贬值，而非直接入市操作。

购债计划评估也备受关注

6月会议的另一大焦点是日本央行对其债券购买计划的重新评估，此前日本债券收益率大幅上升。关键问题在于，在2027年4月开始的财年中，日本央行是否会继续以每季度2000亿日元的速度削减每月债券购买规模。按照目前的削减速度，到明年3月，每月购买规模将降至2.1万亿日元(约合132亿美元)。

樱井诚表示，考虑到近期债券市场的波动以及日本央行在缩减资产负债表方面已取得的进展，明年或许可以停止缩减购债规模，并维持2.1万亿日元的购债速度。日本央行的资产负债表规模已较峰值缩减约13%，目前约为663万亿日元。

日本央行资产负债表规模已逐渐缩减

樱井诚表示：“两种选择我都可以接受，但我认为现阶段无需继续缩减购债规模。不过，加息绝对是当前的首要任务。”