金吾财讯 | 中金公司研报指出，全球电力需求伴随AI算力产业高速扩容持续攀升，叠加各领域全面电气化转型，电力增量空间广阔。数据显示，全球发电量从2000年的15509TWh增至2024年的31229TWh。在多类政策情景下，2050年全球发电量有望突破5.8万亿至8万亿千瓦时。其中全球数据中心装机容量预计从2024年的97GW增长至2035年的277GW，北美与亚太为核心增长区域，AI数据中心成为电力需求新增核心支柱。
研报续指，当前美国电力市场呈现明显供需错配格局。AI数据中心建设周期仅18至36个月，而电网改造、新增电源建设周期普遍长达3至10年。大量数据中心电力并网请求积压，电厂并网等待时间大幅拉长、项目退出率居高不下，电网扩容进度严重滞后于算力基建扩张速度，电力紧缺问题持续凸显。各类发电技术对比之下，燃气轮机凭借短周期、高稳定、低占地、快响应的优势，成为AI数据中心现场供电的最优解，逐步替代风光储、核电等方案。其中轻型、航改型燃机与燃气内燃机部署灵活、交付周期更短，适配算力项目快速上电需求，重型燃机则适配长期大容量电网供电。
研报认为，行业长期供需缺口已基本确立。全球燃气轮机产能扩产节奏平缓，2025至2030年复合增速仅12.6%，受核心叶片技术壁垒、专用设备交付周期长、厂商扩产谨慎等因素制约，产能释放有限。测算显示，2030年美国AI数据中心燃气轮机需求缺口或将达15.1GW。行业红利下，国内燃机零部件产业链与出海整机设备赛道迎来明确成长机遇
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