极光（JG.US）：四季连盈，集团2026开门红藏着什么信号？

格隆汇05-26

5月26日，全球领先的客户互动和营销科技服务商——极光（NASDAQ：JG），公布了截至2026年第一季度未经审计的财报。本季度，极光立足于上一年度的盈利基础，延续了稳健经营表现，展现了一家实现商业模式闭环的AI服务型平台应有的韧性和潜力。在AI应用加速落地的大趋势下，企业对于智能客服、自动化营销、多渠道用户运营等需求快速增长，而极光凭借长期积累的开发者生态、消息通信能力以及全球化基础设施，构建了...

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Mobile株式会社，并将两大王牌产品EngageLab和GPTBots.ai同步落地日本市场。这一举措并非简单的市场扩张，而是极光深耕日本这一高价值市场的战略支点。日本市场对技术稳定性、数据合规和服务质量要求极高，本地子公司的成立，旨在直击日本企业在客户数据分散与触达渠道碎片化等方面的痛点，将EngageLab的全渠道互动、AI智能客服与无感安全验证等相关能力进行深度本地化部署，为企业构建AI原生的客户互动生态系统，助力其数字化转型与全球化增长。（集团子公司设立图；资料来源：极光IR官网）另外在产品创新方面，极光此前正式发布了Modellix，作为一站式多模态AI接入与调度平台，该平台旨在解决生成式AI时代下，企业和开发者面临的模型碎片化、API不统一、管理成本高等核心痛点。依托极光15年以上的开发者服务经验，企业可低成本、高效率地将顶尖AI能力规模化落地，把更多精力投入到应用创新和业务增长上。（集团产品Modellix；资料来源：极光IR官网）二、EngageLab与GPTBots.ai双产品矩阵协同，强化集团核心护城河本季度，集团旗下两大核心产品矩阵EngageLab与GPTBots.ai的协同效应日益凸显。EngageLab负责全球化客户互动中的稳定、高效、全渠道用户连接；GPTBots.ai负责提供智能、自动化的深度交互能力。二者共同构成从用户触达到转化再到服务的完整增长闭环，成为极光核心竞争力的重要组成部分。1、EngageLab夯实集团成长，GPTBots.ai打开价值重估空间EngageLab业务在本季度继续扮演集团增长引擎的角色，其客户规模与关键财务指标均实现跨越式增长。客户数方面，较去年同期的848家，增长至1,864家，同比增长近120%。这一数据不仅证明了EngageLab在全球市场的强吸引力，也反映了其“全渠道客户互动平台”价值主张的广泛适用性。（EngageLab阶段性成果；资料来源：极光IR官网）截至2026年3月，EngageLab的年度经常性收入（ARR）已达1,170万美元，相较于2025年3月的430万美元，实现了172%的强劲增长。ARR的快速攀升是订阅业务健康度的核心指标，表明长期、可预测的订阅收入正在成为集团收入的压舱石。（EngageLab阶段性成果；资料来源：极光IR官网）收入方面，第一季度EngageLab实现收入2,410万元人民币，较2025年同期的780万元增长210%，增速远高于集团整体水平，凸显了EngageLab作为集团全球化核心业务的战略价值。（EngageLab阶段性成果；资料来源：极光IR官网）在技术创新方面，EngageLab紧跟AI Agent发展趋势，于季内发布了面向OpenClaw生态的专属Skill——EngageLab Omni Connect。该Skill为AI Agent提供了开箱即用的全球化通信能力，开发者通过一键安装即可让智能体调用邮件、短信、语音、WhatsApp等全渠道能力，一站式完成用户通知、精准营销、客户服务、运营协同等全链路业务任务。这一发布拓展了AI Agent的应用边界，也推动EngageLab从全渠道客户互动平台向AI Agent与真实商业世界的连接枢纽升级。（EngageLab发布OpenClaw Skills；资料来源：极光IR官网）市场拓展方面，EngageLab积极亮相多个国际展会，包括日本最大AI科技展NexTech Week Tokyo Spring 2026、香港MarketingPulse活动以及香港国际创科展InnoEX。而就在近期EngageLab受邀出席全球游戏峰会GGS 2026，携AI原生客户互动平台及行业解决方案与超过700位全球游戏从业者交流。论坛上围绕EngageLab赋能游戏出海的“三层跃迁”增长模型引发现场强烈共鸣，彰显了极光在垂直行业解决方案上的深厚功力。而在论坛之外，EngageLab位于核心展区的展位人气爆棚，吸引了众多知名发行商与制作人驻足交流。2、GPTBots.ai助力企业提升ARPU、渗透率及长期价值变现能力作为极光布局AI前沿的另一核心，企业级AI Agent构建平台GPTBots.ai在报告期内展现了强大的商业化潜力，其价值定位已从辅助性工具发展为能够直接驱动业务增长的核心平台。GPTBots.ai通过广泛的生态合作与模型集成，不断拓宽其能力边界。在模型层面，平台率先集成了DeepSeek-V4、GLM-5等最新顶尖大模型，通过聚合多模型大语言模型(LLM)能力与智能工作流自动化，GPTBots.ai为企业提供零代码的AI智能体开发、部署与管理服务，内置50多个原生连接器覆盖CRM、ERP、OA等核心系统，支持云端或私有化部署。平台全面赋能企业提升客户服务体验、优化知识管理体系、自动化核心业务流程，助力全球客户加速数字化与智能化转型。在生态拓展上，GPTBots.ai动作频频。在香港，公司与亚太区领先的AI解决方案专家Ants Asia达成战略合作，通过本地经验与技术创新的协同模式，GPTBots.ai的无代码平台能力与Ants Asia丰富的本地落地经验，能够为企业提供可规模化部署的AI驱动解决方案。同时，GPTBots.ai还受邀参与香港生产力促进局与港大经管学院联合主办的AI培训课程，现场展示AI智能客服在企业服务中的落地实践，进一步提升了品牌在行业内的专业影响力。3、集团总收入达9330万元，订阅服务收入再次打破纪录达6490万元在双产品矩阵的强力驱动下，极光集团2026年第一季度实现总收入9,330万元，在2025年同期8,900万元的基础上稳步提升，展现了业务的稳健性。（集团总收入图；资料来源：极光IR官网）其中，核心的开发者服务业务表现尤为亮眼，实现收入7,160万元，同比增长15%。该业务增长主要由订阅服务业务的驱动，其收入达到6,490万元，同比增长21%，再度刷新历史最高水平。这一历史新高意义重大，它表明越来越多的客户认可极光平台的长期价值，并愿意采用预付费的订阅模式进行合作。与此同时，随着公司收入结构进一步向高粘性的订阅模式集中，为持续盈利和现金流改善奠定坚实基础。增值服务方面，本季度实现收入670万元。值得一提的是，JPush持续获得各行业头部客户的信赖，今年来相继与东吴证券、中邮证券、深圳证券交易所和小鹅通等标杆客户深化或建立合作。这些案例横跨金融、IoT、知识付费等多个高门槛领域，证明了极光推送在稳定性、安全性及高并发处理能力上的行业领先地位，为集团带来了稳固的现金流和品牌背书。（集团开发者服务业务收入图；资料来源：极光IR官网）4、行业应用收入小幅波动，整体规模维持稳定第一季度，行业应用业务实现收入2,170万元，同比与环比均有小幅下滑。主要受市场对部分传统行业应用方案的短期需求波动影响。尽管收入有所回落，该业务整体规模依然维持在稳定区间。今年以来，极光旗下月狐数据持续深耕另类数据赛道，不断拓展服务价值边界，先后亮相BattleFin香港及Neudata香港峰会，与Two Sigma、Jane Street等顶级机构深度交流。同时，在AI应用、短剧、汽车等多个赛道的数据洞察广受关注，获今日头条、新浪等主流媒体高频引用，品牌影响力稳步提升。该业务板块作为集团数据能力的重要组成部分，持续为集团贡献宝贵的行业经验与客户资源。（集团行业应用收入图；资料来源：极光IR官网）三、毛利润达6630万元，毛利率同比增长490个基点，确保盈利根基随着市场偏好从高增长故事转向可验证的商业成果，盈利能力成为当下AI叙事的核心，这也是极光最为亮眼的切面之一。本季度，公司毛利润达到6,630万元，同比增长13%，毛利率同比提升近5个百分点至71%。这一变化背后，不仅反映出公司整体业务结构正在持续优化，也意味着高毛利SaaS及AI业务，占集团收入的比重正在不断提升。尤其值得关注的是，随着全球企业对于AI Agent、智能客户互动以及全渠道营销需求快速增长，极光正逐渐从传统消息推送服务商，向“AI+企业互动”平台加速升级。无论是海外客户互动平台EngageLab，还是企业级AI Agent平台GPTBots.ai，其商业化进展都正在成为推动集团盈利能力提升的重要引擎。（集团毛利润图；资料来源：极光IR官网）1、持续深化精细化运营，为集团长期增长释放更大利润弹性一直以来，极光始终坚持“高质量增长”战略，通过持续优化运营效率与资源配置能力，对各项成本支出进行精细化管理，并将更多资源聚焦于高增长、高毛利以及具备长期战略价值的核心业务方向。2026年第一季度，公司总运营费用为6,610万元，环比下降3%，继续保持低位运行。与此同时，极光继续践行“高效运营、聚焦核心”的经营理念。在保障研发投入的同时，进一步提升资源使用效率。其中，公司研发费用占总运营费用的43%左右，持续为AI Agent、全球化客户互动提供技术支撑；而海外市场拓展方面，公司则继续围绕日本、东南亚等重点区域深化布局，为未来国际化增长打开更大空间。（集团总运营费用图；资料来源：极光IR官网）2、开发者订阅服务收入NDR保持高位运行，长期增长逻辑进一步夯实本季度，极光开发者订阅服务收入留存率（NDR）达到103%。这一核心指标，再次验证了极光产品体系较强的客户粘性以及持续深化的客户价值运营能力。简而言之，即便不依赖大规模新增客户，仅依靠存量客户的持续深耕，极光依然能够维持业务稳健增长。这不仅体现出公司在开发者服务与企业互动领域多年积累形成的生态优势，也意味着其收入结构正逐步向更高质量、更可持续的方向演进。而从更深层次来看，NDR持续维持高位，也说明极光的产品价值正在持续被客户认可。尤其是在AI能力逐步嵌入客户运营流程后，企业对于客户互动平台的依赖程度进一步提升，客户生命周期价值（LTV）也有望持续增强。3、递延收入继续维持高位，未来增长确定性进一步增强作为衡量企业未来增长确定性的“北极星指标”，极光递延收入余额于2026年第一季度末达到1.74亿元，同比增长11%，继续保持在历史高位区间。（集团递延收入图；资料来源：极光IR官网）递延收入规模持续增长的背后，一方面反映出公司较强的客户获取与订单转化能力，另一方面，也体现出客户对于极光产品与服务认可度的持续提升。尤其是在AI Agent与全球化客户互动需求持续升温的大背景下，越来越多企业开始倾向于与具备长期服务能力的平台型厂商建立深度合作关系。而极光凭借在消息通信、开发者生态、海外渠道以及AI应用层面的长期积累，正在逐渐形成更强的客户绑定能力。大量预付款及长期合同的积累，不仅为公司后续收入释放提供了较强保障，也意味着极光未来业绩增长的可预测性与稳定性正在进一步增强。四、结语整体来看，2026年第一季度，极光不仅延续了盈利态势，也进一步展现出公司在AI时代下的业务韧性与成长潜力。尤其是在AI Agent加速进入企业真实业务场景的背景下，拥有客户资源、全球化渠道以及数据沉淀的平台型企业，正迎来新的价值重估周期。而极光长期积累形成的技术能力与生态优势，也正在成为公司打开下一阶段成长空间的重要基础。对于当前的极光而言，市场关注的重点，或许已经不再只是短期业绩波动，而是公司能否借助AI应用浪潮，进一步提升全球化企业服务能力，并逐步打开新的估值天花板。","kind":"highlight","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":false,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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