全球芯片股嗨爆，A股科技突然惊魂！寒武纪跌逾5%

一场堪以载入史册的狂欢，席卷全球半导体。

继隔夜美股引爆后，韩股也彻底涨疯了。

今天，韩国股市在存储双雄的推动下，续创新高。

截至收盘，SK海力士大涨近14%，晋升为全球第3家市值破万亿存储公司。

年内，该股累计涨幅逼近260%，市值也首次突破1万亿美元大关，成为继三星电子之后亚洲第二家达到这一里程碑的半导体制造商。

三星劳资协议获批后，股价也涨超7%，亦再创历史新高，年内累涨166%。

今年迄今，韩综指涨幅已经飙升近100%，其强劲涨势甚至能媲美互联网泡沫时期。

亚太市场中，日股、台股、港股芯片也集体高潮，A股则情绪突变。

周三午后，A股半导体板块尾盘突然跳水。

寒武纪收盘跌逾5%，兆易创新一度跌近5%触及500元关口，收跌2.29%。拓荆科技暴跌逾11%，海光信息跌逾7%，沐曦股份跌超5%。

发生了什么？

美、韩芯片股“嗨翻天”之际，A股半导体最近也因华为“韬定律”火力全开。

两者不同的是，后者这轮火热行情没有持续。

在华为发布“韬定律”后，A股半导体板块掀起狂欢潮。

作为国内首个引领全球半导体发展的全新技术范式，其打破了行业数十年依赖的摩尔定律瓶颈。

市场开始预期，国产芯片有望开启换道超车的自主发展新周期。

但纯粹的概念炒作缺乏业绩支撑，资金借利好出货，导致行情熄火。

另外，A股芯片龙头的集中减持。

5月22-26日，中微公司、澜起科技、翱捷科技等8家半导体、AI产业链龙头集体发布减持公告，合计拟套现152亿元，为年内半导体板块规模最大的一次减持潮。

本次减持呈现明显的“头部集中”特征。中微公司、澜起科技、兆易创新三家龙头合计减持规模超118亿元，占整体减持总额的近8成。

其中，中微公司一家就计划减持近60亿元，澜起科技超33亿元，兆易创新超25亿元。

而减持的核心诱因：半导体板块阶段性估值高位。

今年来，芯片国产替代、AI算力芯片需求爆发、设备材料国产化提速等利好持续发酵，多数半导体龙头个股短期涨幅显著。

无论是产业资本、创投机构还是早期股东，均出现强烈的高位套现、落袋为安需求。

市场的分歧

当前行业正处于“高景气复苏、估值高位震荡”的阶段。

市场对半导体等科技板块后续走势也出现分歧。

部分人士表示，当前半导体板块交易拥挤度较高，波动可能加剧；不过多数人仍认为短期回调不改长牛大势。

短期来看，百亿级集体减持会直接冲击市场做多情绪，加剧半导体板块及相关个股的震荡调整。

中长期看，市场认为本次集体减持完全不改变半导体国产替代、设备国产化、AI芯片高景气的核心行业逻辑。

此前多家券商机构也判断，华为“韬定律”将重塑半导体叙事，先进制程、先进封装、设备、EDA、CPO以及成熟制程，可能同时进入更高景气度的观察窗口。

不过东方财富证券陈果今天也提醒称，半导体牛市不能醉，高点买容易长时间被套。

他认为，当前半导体周期短期景气度很高，没有问题。但如果在高点买入，可能会被套很长时间而无法解套。

与2000年买入亚马逊不同——即使当时市场大幅下跌，亚马逊最终还是能涨回来——半导体板块未必具备同样的修复能力。