5月21日早盘，三大指数全线飘红，英伟达、AIPC概念爆发，截至10:08，同类费率最低创业板人工智能ETF华夏(159381)盘中拉升涨1.32%，持仓股同花顺涨超10%，易点天下、蓝色光标、中科创达、锐捷网络等震荡上行，资金积极布局。通信ETF华夏(515050)上涨0.80%，连续4个交易日获得资金净流入。
美东时间5月20日周三，英伟达公布，截至2026年4月26日的公司2027财年第一财季(“一季度”)，营收同比增长85%至816.2亿美元，较分析师预期高将近3.1%。核心业务数据中心的营收752亿美元，贡献公司九成以上营收，和总营收均继续刷新单季最高纪录，显示AI算力需求仍是英伟达增长的绝对主线。一季度英伟达盈利同样强劲，非GAAP口径下调整后每股收益(EPS)同比增长140%至1.87美元，较上一季明显加快增长，较分析师预期高将近6.3%。同口径下当季毛利率为75.0%，略低于上一季创一年半来最高水平，但高于分析师预期的74.5%。英伟达此次给出的第二财季(“二季度”)营收指引中值910亿美元，再创单季纪录，高于分析师预期均值、但低于最乐观预期960亿美元。
华西证券表示，光器件及光纤光缆进入业绩兑现期，需求持续旺盛。当前时点，我们认为算力板块仍将保持持续热度，其中包括CPO、OCS和国产相关链条有望受益。
光通信算力ETF：通信ETF华夏(515050)完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。截至2026年4月30日，前十大权重股分别为中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、东山精密、兆易创新、天孚通信、沪电股份、亨通光电、华工科技，前十大权重股合计占比60.5%。场外联接(A类：008086；C类：008087)
高光模块含量AI主题ETF：创业板人工智能ETF华夏(159381)：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重复盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超41%，位居AI类指数第一。前10大权重股为中际旭创(17.62%)、新易盛(15.18%)、天孚通信(8.33%)、协创数据、蓝色光标、润泽科技、长芯博创、北京君正、昆仑万维、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低。场外联接(A类：025505；C类：025506)。
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