港股半导体大涨8.45% AI热潮引发“虹吸效应”

21世纪经济报道05-20 20:36

5月20日，港股半导体板块在恒指整体收跌背景下逆市爆发，走出独立大涨行情。　　当日，Wind相关半导体（887132）大涨8.45%。兆易创新大涨超17%创上市新高，华虹半导体涨近14%，中芯国际涨超9%，纳芯微涨超8%。　　同日，A股市场的半导体板块也迎来了资金的疯狂抢筹。同花顺数据显示，半导体板块当日主力净流入超159.6亿元，指数大涨3.145%。这种强烈的赚钱效应和资金共识自然也蔓延到了...

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重磅事件催化　　国产存储巨头们的资本动作成为板块爆发的强力“引信”。　　消息方面，国产存储双雄IPO进程双双提速。5月17日，上交所官网披露，长鑫科技目前审核状态已变更为“已问询”。受益于全球DRAM供需紧张、价格持续上行，长鑫科技2026年一季度实现业绩历史性突破：营业收入508.00亿元，同比增长719.13%；归母净利润247.62亿元，同比增长1688.30%。长鑫科技预计2026年上半年归母净利润将达500亿元至570亿元。　　5月19日，证监会官网披露，长江存储正式发布首次公开发行股票并上市辅导备案报告，由中信证券和中信建投担任辅导机构。　　据世界半导体贸易统计协会数据，2025年全球半导体销售额达7956亿美元，同比增长26.2%，创历史最强年度增长纪录之一，主要受益于数据中心和AI相关系统需求激增。WSTS进一步预测，2026年全球半导体销售额有望突破1万亿美元大关。　　国际市场的不确定性也为国内半导体走强添了一把火。三星相关事件加剧全球存储产能焦虑，外围供应链相关因素持续扰动市场。　　据媒体报道，韩国三星电子劳资谈判5月20日宣告破裂。作为全球最大的存储芯片制造商，三星的生产若受影响，势必会冲击全球科技供应链。这种外围产能的潜在中断风险，进一步强化了资金向国内半导体板块避险和布局的意愿。　　5月20日，相关韩国ETF盘中跳水，截至收盘跌幅收窄，南方两倍做多三星电子涨0.36%，报138.85港元；南方两倍做多海力士涨0.84%，报81.82港元；TR韩国跌1.61%，报1710港元。　　值得一提的是，阿里巴巴在云峰会上发布了平头哥新一代AI芯片“真武M890”，性能较上一代提升3倍，并推出了128卡超节点服务器。这一技术突破直接点燃了市场对AI算力及芯片上下游的炒作热情。　　AI热潮引发“虹吸效应”　　从基本面看，AI的狂飙突进正在深刻重塑半导体行业的供需格局。　　中芯国际联合CEO赵海军在近期的业绩会上透露了几个行业的关键信号：　　数据显示，中芯国际月产能由2025年第四季度的105.88万片（折合8英寸标准逻辑晶圆）增加至2026年一季度的107.83万片。第一季度产能利用率为93.1%，前一季度利用率为95.7%，上年同期为89.6%。　　产能利用率位居高位，为何中芯国际第一季度的业绩增速大幅放缓？　　这主要有两方面原因，据管理层介绍，一是受人工智能“虹吸效应”影响，2025年四季度手机厂商担忧配套存储芯片供应不足而下调订单，这个影响部分传导至一季度；二是因为一季度有新厂走出开办期，对应产能加入到利用率的分母中。　　赵海军表示，中芯国际对于2026年全年的整体运营情况更加乐观，源于五大因素：第一，人工智能对配套芯片的强劲需求，直接使得公司电源管理芯片产能供不应求；第二，人工智能海外“虹吸效应”使得消费、IoT等客户在内地寻找产能、订单回流；第三，人工智能亦带动ToF、电动汽车、机器人等新应用需求，本土公司积极开拓市场；第四，产业链国产化诉求，推动国产逻辑、网通等芯片需求；第五，涨价效应以及之前提到的客户因担忧供应不足而提前备货。　　全球产能的挤压也给国内半导体厂商带来更多机会。以中芯国际为例，由于适配AI需求的产能订单充足、利润较高，因此海外很多晶圆代工厂将产能切换到AI、存储相关产品，这导致工厂原本的标准产品或既有产品的产能出现了明显下降。而中国的半导体工厂还提供这种产能，这就出现了更多本土化制造订单。 很多海外的客户把订单移到中国来制造，中芯国际作为国内最大的一个代工厂，可以全方位地去承接。　　长江证券认为，2025至2027年全球晶圆厂设备支出将持续增长。国内龙头在刻蚀、薄膜沉积、清洗等关键设备领域市占率稳步提升，且研发投入持续加码，产品矩阵不断完善，在国产化替代趋势下长期成长性明确。（文章来源：21世纪经济报道）","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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