里昂：看好壁仞科技(06082)产品线及交付能力 升目标价至67.4港元

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，看好壁仞科技(06082)的产品线及强大交付能力。该行认为，中国的算力短缺将至少持续至2027年，而壁仞科技有望受惠于供需失衡及国产化趋势，凭借其强大的交付能力脱颖而出。该行将目标价由46.3港元上调至67.4港元，维持“跑赢大市”评级。

报告提及，壁仞科技的首代产品BR10X已在政府主导的场景中实现规模部署，而下一代BR20X系列预计于2026年第三季完成流片(tape-out)，目标客户为一线超大规模数据中心营运商(hyperscalers)，将具备更高的计算密度、更大的内存容量与带宽及互联能力。公司长远目标是在中国AI芯片市场夺取10%的市场份额。

该行上调对公司2026及2027财年的收入预测10%及32%，以反映更强劲的国内AI需求及BR20X出货加速。基于更高的28倍2026/27年平均预测市销率(此前为25倍)，因此调升目标价。