智通财经APP获悉，国信证券发布研报称，需求表现旺盛，锂电产业链排产持续高增。储能需求持续向好，电动车出口快速增长叠加内销单车带电量持续提升，锂电需求维持高速增长。5月锂电池环节6家企业合计排产约164.6GWH，同比+57%、环比+8%，行业高景气依旧。同时，5月CIBF展会电池企业新技术集中亮相，固态电池与钠电池有望迎来持续催化。
国信证券主要观点如下：
全球储能需求稳步增长，系统与PCS出海提速
国内储能容量电价政策出台，市场化需求驱动国内储能订单呈现爆发式增长;美国数据中心发展推动大储系统采购需求提升;欧洲天然气价格上涨和电价市场化发展均推动储能需求;新兴市场各国政府储能政策频，预计2026年全球储能装机需求达到455GWh，同比增长+40%。
风电出口贡献业绩增长，欧洲海风招标放量
国内需求稳中有升，我国继续推进可再生能源消纳，发展绿色燃料产业，2026年国内风电新增装机有望保持10%-20%增长。海外海风规划落地提速，日前英国政府已经宣布今年7月启动新一轮海上风电CfD竞标(AR8)，预计最多18个海上风电项目将参与。欧洲通过海上风电开发提高能源安全与绿色发展的战略布局，有望加强国内管桩和海缆出海机遇，国产轴承、齿轮箱等环节也有望进一步打开西欧陆风风电市场。
2025年与26Q1风电及输变电较优，锂电池环节延续回暖
2025年光伏组件、硅料盈利承压，26Q1组件毛利率修复但仍亏损，硅料延续承压;逆变器2025年表现较强，26Q1业绩分化;风电整机2025年收入增长但盈利受低价订单拖累，26Q1营收利润高增;输变电2025年利润增速提升，26Q1电力设备营收修复;锂电池2025年出货高增、价格修复，26Q1出货及营收延续增长。
风险提示：政策变动风险;石油、铜、铝等原材料价格上涨致使生产成本上升;电动车产销不及预期。
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