【券商聚焦】交银国际维持中信建投(06066)买入评级 料未来三年公司市场地位稳中有升

金吾财讯 | 交银国际研报指，中信建投证券(06066)在2025年归母净利润94.39亿元（人民币，下同）、同比增长30.7%的基础上，2026Q1加快盈利增长，单季利润36.67 亿元，同比大增99.0%，高于市场预期。其中，自营投资收入同比增长76%，成为利润增长的最主要引擎；同时，经纪、投行、资管业务等手续费及佣金收入保持高增，成本管控成效显著。管理层表示将继续强化财富管理转型，推动自营业务弹性提升与风险控制，建强多元化收入结构。该机构更新了2026-28年预测，预计未来三年公司市场地位稳中有升，归母净利润分别达到115/122/128亿元。与同业相比，公司更侧重在自营投资业务上加强主动布局，如果市场活跃度继续保持高位，公司业绩增长弹性将得到进一步验证，并对估值修复形成正向传导。维持买入评级，目标价上调至17港元，对应2026年0.95倍目标市净率。