原油基金风险“拉满”：多家银行上调至R5高风险，C4及以下客户被拒之门外

华夏时报网14:08

受油价高波动影响，近期多家银行公告上调代销原油类基金产品风险等级。　　5月9日，记者查询多家银行渠道代销情况发现，银行渠道代销的直接跟踪油价的QDII-LOF商品基金，大多已调整为高风险等级（最高等级），当前仅C5 高风险承受能力客户可购买，C4 及以下无法交易。　　相关分析人士指出，这一调整背后，既有市场波动倒逼的因素，也有监管要求收紧的考虑。一方面，原油市场大幅波动引发风险敞口扩大，银行须进行...

网页链接

免责声明：本文观点仅代表作者个人观点，不构成本平台的投资建议，本平台不对文章信息准确性、完整性和及时性做出任何保证，亦不对因使用或信赖文章信息引发的任何损失承担责任。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"isChannel":false,"data":{"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2634796477?lang=zh_CN&edition=full","thumbnail":"","is_english":false,"pubTime":"2026-05-11 14:08","share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","id":"2634796477","market":"hk","top_or_hot":-1,"title":"原油基金风险“拉满”：多家银行上调至R5高风险，C4及以下客户被拒之门外","media":"华夏时报网","content":"<div>\n<p>受油价高波动影响，近期多家银行公告上调代销原油类基金产品风险等级。　　5月9日，记者查询多家银行渠道代销情况发现，银行渠道代销的直接跟踪油价的QDII-LOF商品基金，大多已调整为高风险等级（最高等级），当前仅C5 高风险承受能力客户可购买，C4 及以下无法交易。　　相关分析人士指出，这一调整背后，既有市场波动倒逼的因素，也有监管要求收紧的考虑。一方面，原油市场大幅波动引发风险敞口扩大，银行须进行...</p>\n\n<a href=\"http://finance.eastmoney.com/a/202605113732977446.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n","source":"stock_eastmoney","html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>原油基金风险“拉满”：多家银行上调至R5高风险，C4及以下客户被拒之门外</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n原油基金风险“拉满”：多家银行上调至R5高风险，C4及以下客户被拒之门外\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2026-05-11 14:08 北京时间&nbsp;&nbsp;&nbsp;<a href=http://finance.eastmoney.com/a/202605113732977446.html><strong>华夏时报网</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>受油价高波动影响，近期多家银行公告上调代销原油类基金产品风险等级。　　5月9日，记者查询多家银行渠道代销情况发现，银行渠道代销的直接跟踪油价的QDII-LOF商品基金，大多已调整为高风险等级（最高等级），当前仅C5 高风险承受能力客户可购买，C4 及以下无法交易。　　相关分析人士指出，这一调整背后，既有市场波动倒逼的因素，也有监管要求收紧的考虑。一方面，原油市场大幅波动引发风险敞口扩大，银行须进行...</p>\n\n<a href=\"http://finance.eastmoney.com/a/202605113732977446.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"161129","symbol_name":"原油基金","start_time":0,"source_url":"http://finance.eastmoney.com/a/202605113732977446.html","article_id":"2634796477","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":{"source":"stock_eastmoney","url":"http://finance.eastmoney.com/a/202605113732977446.html","rn_cache_url":null,"directOrigin":true},"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2634796477","pubTimestamp":1778479705,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"stock_eastmoney","name":"东方财富"},"weMediaInfo":null,"summary":"受油价高波动影响，近期多家银行公告上调代销原油类基金产品风险等级。5月9日，记者查询多家银行渠道代销情况发现，银行渠道代销的直接跟踪油价的QDII-LOF商品基金，大多已调整为高风险等级（最高等级），当前仅C5高风险承受能力客户可购买，C4及以下无法交易。相关分析人士指出，这一调整背后，既有市场波动倒逼的因素，也有监管要求收紧的考虑。","collect":0,"end_time":0,"defaultTopTitle":"eastmoney.com","property":[],"viewcount":null,"language":"zh","relate_stocks":{"161121":"银行","161129":"原油基金"},"translate_title":"Crude Oil Fund Risk 'Pulled Full': Several Banks Upgraded to R5 High Risk, C4 and Below Customers Turned Out","themeId":null,"isJumpTheme":false,"ttsUrl":null,"symbols_score_info":{"161121":1.5,"161129":1.5},"content_text":"受油价高波动影响，近期多家银行公告上调代销原油类基金产品风险等级。　　5月9日，记者查询多家银行渠道代销情况发现，银行渠道代销的直接跟踪油价的QDII-LOF商品基金，大多已调整为高风险等级（最高等级），当前仅C5 高风险承受能力客户可购买，C4 及以下无法交易。　　相关分析人士指出，这一调整背后，既有市场波动倒逼的因素，也有监管要求收紧的考虑。一方面，原油市场大幅波动引发风险敞口扩大，银行须进行风险“排雷”以确保客户资金安全；另一方面，2025年下半年以来多项监管新规密集落地，对产品适当性管理提出更明确、更严格的要求。　　多家银行上调代销原油类基金风险等级　　受地缘政治因素影响，原油价格剧烈波动以来，众多原油类基金净值出现高波动。近期，已有多家银行调整其代销的原油类基金产品风险等级。　　其中，上海银行将其代销的易方达原油证券投资基金（QDII）A类、C类人民币份额的风险等级从中高风险（R4）调整至高风险（R5）。宁波银行将“易方达原油人民币C”及“易方达原油人民币A”从中高风险调整为高风险。　　国内原油类基金主要分三大类：直接跟踪油价的QDII-LOF商品基金、海外油气股票型QDII、国内油气产业链ETF/指数基金。银行作为第三方基金销售机构，代销了其中众多产品。　　记者查询多家银行APP注意到，银行代销的直接跟踪国际油价的QDII-LOF商品基金，即南方原油LOF、嘉实原油LOF、易方达原油LOF相关产品，基本已调整为高风险等级。　　以招商银行为例，该行代销的基金产品中，名称含“原油”的有7只，当前均为R5高风险；南京银行代销的名称含“原油”的有3只，均为R5高风险；建设银行仅代销了南方原油和南方原油（QDII-LOF）C，也均为高风险。宁波银行、民生银行、中信银行、北京银行、苏州银行等多家银行亦是如此。　　实际上，在银行调整之前，基金管理人已先于银行完成调级并提示了相关产品风险。其中易方达基金公告自4月10日起将易方达原油（QDII-LOF-FOF）A及C份额（人民币份额）从中高风险（R4）调整至高风险（R5）。同时，多家基金公司宣布旗下部分涉及原油资产的基金产品停牌，警示二级市场交易价格溢价风险。　　不过，也有部分中小银行当前相关产品的风险等级调整较为滞后，如5月11日，北京农商行代销的易方达原油C人民币和南方原油（QDII-LOF）C两只产品，尚显示为中高风险。　　从市场行情来看，本轮银行集中上调风险等级，与近期国际原油市场大幅波动、潜在风险敞口显著提升有关。受中东地缘政治冲突影响，一季度布伦特原油大涨超50%，相关基金净值大幅波动。如南方原油LOF，该产品近一年涨跌幅达到了66.64%，但近一个月涨跌幅已回落至-2.08%。　　对于不同银行在产品评级上的差异，金乐函数分析师廖鹤凯向《华夏时报》记者解释称，每家银行的评估模型、风控体系和审慎尺度不尽相同，导致同一产品在不同银行出现评级差异，是行业内的正常现象。　　部分中小银行风险调整较为滞后，中小银行更多依赖基金公司评级，自身缺乏独立的动态评估能力，也就更少做相关调整。另外，中小银行也是根据自身客户群体和业务维护的考虑，中小银行同类产品市场竞争力较弱，上调产品风险等级会直接压缩可销售范围并冲击代销收入，在内部经营压力下容易产生观望心态。　　市场波动倒逼银行进行风险“排雷”　　实际上，在权益市场波动增大的情况下，银行往往会灵活调整相关产品的风险等级。　　此前在国际金价持续高位震荡之时，银行不仅灵活调整了相关代销基金的风险等级，也收紧了贵金属业务风险管控措施，如实施动态交易限额管理、推出临时闭市预案、上调积存金起购门槛等。　　除了上调，银行亦会根据市场情况下调部分产品风险等级。如深圳农商银行将易方达黄金ETF联接A类和C类产品分别由高风险、中高风险调整至中风险，凸显了产品风险等级调整的灵活性。　　为何银行积极调整代销基金的风险等级？廖鹤凯认为，在市场变化之下，银行考虑投资者适当性管理和整体客户维护的情况，通过上调风险等级防止风险错配，提示可能风险承受能力不足的投资者；这种调整具有灵活性，随市场变化剧烈程度随时应对即可。目前原油和黄金都处于高位震荡，银行积极调整相关产品风险等级出于审慎原则，可以保护大多数散户投资者的利益。　　另外，在监管层面，2025年下半年以来多项监管新规密集落地，对产品适当性管理提出更明确、更严格的要求。　　2025年7月，《金融机构产品适当性管理办法》发布，其中要求，金融机构对投资型产品划分风险等级并动态管理，将适当的产品销售给适合的客户。　　2025年3月，国家金融监督管理总局印发的《商业银行代理销售业务管理办法》第二十九条也明确指出，商业银行应当独立、审慎地对代销的资产管理产品进行风险评级，确定适合购买的客群范围。产品风险评级结果与合作机构不一致的，应当按照孰高原则采用评级结果。　　此外，《公开募集证券投资基金投资者适当性管理细则（征求意见稿）》也已于2025年底下发，对宣传推介、风险匹配、绩效考核等提出更严格要求，剑指行业长期存在的“重销售、轻服务”等问题。　　在此背景下，调整代销基金产品的风险评级已成为银行的“常规操作”。记者注意到，2026年以来，部分银行已发布多轮调整基金风险评级的公告。　　同时，因为投资者适当性自查工作管控不到位等问题，也有多家银行受到监管处罚。　　“在市场和监管的作用下，银行收紧风险评级将成为常态。”北京财富管理行业协会特约研究员杨海平向《华夏时报》记者分析表示。（文章来源：华夏时报网）","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"-1","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.42.2","shortVersion":"4.42.2","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2634796477","isCrawlerRequest":true}