【券商聚焦】开源证券：超节点产业链有望长期受益 看好光、液冷、供电、芯片

金吾财讯 | 开源证券研究指出，超节点集群（SuperPod）最早由英伟达提出，随着AI模型迭代对算力需求不断增长，集群从千卡扩散至万卡、百万卡等，而扩张方式主要为ScaleUp（纵向扩展）和ScaleOut（横向扩展）两个维度。该机构认为构造超节点的核心在于更大的节点内互联，硬件与软件协议需互相适配整合，使得数个分离的算力芯片通过网络互联整合成逻辑上的一台“大型GPU/ASIC”，突破单一8卡服务器在效率、可靠性上的瓶颈。超节点Rack网络互联重点在于Scaleup互联协议及拓扑结构。伴随AI在训练和推理算力需求持续增长，超节点产业链有望长期受益，该机构看好“网络端+AIDC+计算端”三条核心方向，以及“光+液冷+供电+芯片”四大主要赛道。