【券商聚焦】中信证券上调苹果(AAPL)目标价至300美元 警惕存储涨价影响

金吾财讯 | 中信证券发布研报指出，苹果(AAPL)FY2026Q2季度业绩整体超出预期，毛利率超出先前指引，得益于iPhone17系列、Mac和iPad新品的广泛受欢迎。尽管如此，预计未来供应限制仍将持续存在，多款Mac机型的供需平衡可能需要数月时间才能恢复。内存价格的上涨趋势加剧，预计FY2026Q3毛利率指引环比下降0.8至1.8个百分点。该行建议投资者密切关注供应限制解除对业绩的潜在催化作用以及内存价格上涨对盈利能力的潜在影响。 

该行进一步表示，尽管存储价格上涨可能对苹果的毛利率构成压力，但考虑到公司在消费电子领域的领先地位和新品的市场反响，对行业的整体前景保持乐观。预计苹果将继续在高端智能手机和个人电脑市场中保持强劲的竞争力。

基于FY2026Q2的业绩表现和对未来市场趋势的分析，中信证券维持对苹果的目标价为300美元/股，并维持“增持”评级。尽管如此，由于内存价格上涨可能对公司下一季度的毛利率产生影响，投资者应保持警惕，密切关注相关风险。