截至2026年4月30日收盘，唯捷创芯（688153）报收于31.99元，较上周的34.32元下跌6.79%。本周，唯捷创芯4月27日盘中最高价报35.83元。4月29日盘中最低价报30.4元。唯捷创芯当前最新总市值137.66亿元，在半导体板块市值排名110/173，在两市A股市值排名1531/5200。
本周关注点
- 来自业绩披露要点：唯捷创芯2026年一季报显示，归母净利润-4813.51万元，同比下降165.54%。
- 来自股本股东变化：截至2026年3月31日公司股东户数为1.36万户，较12月31日增加1244.0户，增幅为10.08%。
- 来自机构调研要点：公司预计下半年营收表现将优于上半年，主要与行业新品发布周期及公司产品聚焦中高端旗舰机型的定位相关。
股本股东变化
截至2026年3月31日，唯捷创芯股东户数为1.36万户，较2025年12月31日增加1244.0户，增幅10.08%。户均持股数量由3.49万股降至3.17万股，户均持股市值为104.2万元。
业绩披露要点
唯捷创芯2026年一季报显示，一季度主营收入4.83亿元，同比下降5.06%；归母净利润-4813.51万元，同比下降165.54%；扣非净利润-5487.87万元，同比下降141.6%；负债率16.58%，投资收益182.53万元，财务费用-393.77万元，毛利率21.27%。
机构调研要点
公司2025年第一季度营收同比下滑主要受行业季节性淡季、去年同期高基数及存储芯片涨价影响手机需求所致。预计下半年营收表现将优于上半年，与行业新品周期及公司聚焦中高端机型定位相关。
Wi-Fi、车载等新兴业务需求保持稳健，受存储芯片涨价影响较小。Wi-Fi应用场景拓展至AI端侧、路由器、无人机，正加速向Wi-Fi 7/8迭代。车载领域5G渗透率提升，公司Wi-Fi产品已切入车载应用。
公司毛利率环比下降主要因一季度低毛利P产品线占比上升及上游原材料与加工成本上涨所致。
当前射频前端行业竞争激烈但趋于充分，预计2026年格局恶化可能性低。智能手机领域竞争激烈，Wi-Fi与车规级芯片领域竞争相对缓和。
未来3–5年战略聚焦三大方向：一是推进6G研发与模组一体化升级；二是拓展卫星通信业务，涵盖手机直连卫星、车载卫星及星上载荷；三是布局UWB芯片与通感一体，通过投资优智联联合研发。
公司Phase 8L产品可替代两颗Phase 7LE，具面积小、成本低优势；针对入门级5G手机推出高性价比方案，成本压力不会对公司营收结构造成重大不利影响。
卫星通信为公司重点布局方向，手机端射频芯片已规模量产，未来将拓展至地面终端、地面站及星上载荷。射频与光融合型芯片处于早期探索阶段。
AI技术推动I终端无线连接需求增长，并可能引发手机换机潮；公司已组建专项团队探索AI在射频芯片研发中的应用。
车载射频市场正由4G向5G过渡，公司5G、Wi-Fi、卫星通信产品已量产，UWB技术将用于数字车钥匙、活体检测等场景，提供一站式解决方案。
UWB产品覆盖四大领域：智能汽车（数字钥匙、生命监测）、智能家居（精准寻物、空间感知）、服务与工业机器人（高精度定位、导航避障）、工业物联网（设备监测、人员定位）。
公司海外客户合作进展良好，去年贡献营收近10%，2026年预计在单品数量、项目数量及新品类合作方面显著提升。
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