截至2026年4月30日收盘，国能日新（301162）报收于62.88元，较上周的71.79元下跌12.41%。本周，国能日新4月27日盘中最高价报71.85元。4月30日盘中最低价报62.46元。国能日新当前最新总市值83.37亿元，在软件开发板块市值排名49/131，在两市A股市值排名2367/5200。
本周关注点
- 来自机构调研要点：截至2025年底，公司服务的新能源电站数量达6,029家。
- 来自机构调研要点：2026年一季度公司综合毛利率同比提升9.21个百分点至65.33%。
- 来自机构调研要点：公司发布“旷冥”I智能体系，涵盖气象与电力交易大模型。
- 来自机构调研要点：公司计划通过股权投资和资产投资方式开展对外投资。
- 来自机构调研要点：公司已在东亚、北欧、非洲等多个区域实现海外项目落地。
机构调研要点
问：公司 2025 年功率预测业务服务电站规模拓展情况及 2026 年该业务展望？答：2025年，公司服务电站规模较期初净增达1,684家，截至2025年底服务电站数量达6,029家。2026年，公司将在集中式与分布式电站功率预测市场继续拓展，受益于新能源装机增长及电网考核趋严，存量与增量市场均有扩展空间。
问：2026 年一季度公司归母净利润增速显著快于营收增速的主要原因？答：尽管营收增速放缓，但因高毛利的功率预测服务费收入占比提升，带动2026年一季度综合毛利率同比上升9.21个百分点至65.33%，从而推动归母净利润增速快于营收增速。
问：公司对在未来的电力交易市场上巿占率达到功率预测巿场这个市占率有没有信心，如果不能，主要阻碍在什么地方？答：当前电力交易业务收入体量较小，尚无法预估未来市场份额。公司将依托“旷冥”I智能体系，推进交易数据服务、策略建议与托管运营等多维服务落地。
问：公司未来在投资方面的考量和规划。答：公司将通过股权投资和资产投资方式开展对外投资。股权投资旨在生态拓展，实现能力互补；资产投资重在验证运营策略，提升资金使用效率，并通过全资子公司对优质新能源资产进行参股投资。
问：请简要介绍公司针对海外市场布局的相关产品及销售区域。答：公司面向海外市场提供新能源发电功率预测、微电网及储能能量管理系统，主要跟随EPC或储能集成商出海，已在东亚、北欧、非洲等多国实现项目落地。
问：公司对于 2026年新能源装机及功率预测业务展望。答：预计2026年全国新增新能源装机有望超3亿千瓦。公司将在新增与存量市场保持竞争力，分布式电站受“四可”要求推动，改造需求将逐步释放。
问：公司在电力交易领域如何构建中长期竞争壁垒？答：公司将通过深度学习与算法能力、“旷冥”智能体系、全链条专业团队、高性能算力资源、数据壁垒及客户渠道拓展五个方面构建竞争壁垒。
问：如何具体地理解公司构建的“旷冥”智能体系及对业务的赋能？答：“旷冥”I智能体系包含旷冥气象大模型4.0与电力交易大模型1.0，实现从气象感知到交易决策的全链路闭环。前者支持全时间维度功率预测，后者基于多智能体架构生成可迭代交易策略，赋能多元应用场景。
问：电力交易业务方面，公司既有“技术服务”模式，也有“全托管”模式。请目前这两种模式的客户画像有何不同？答：“技术服务”模式主要面向“五大六小”等设有交易团队的国央企客户，提供工具类产品并收取年费；“全托管”模式面向新能源投资方或民营主体，提供全流程服务并收取基础费加超额分成。
问：公司在储能电站业务模式和市场需求展望？答：政策目标至2027年新型储能装机达1.8亿千瓦以上，2030年超3.7亿千瓦。公司为独立储能提供控制系统软件及电力交易托管服务，基于电价预测与充放电策略优化运营收益。
问：公司后续对上下游企业及其他相关企业的合作与延伸是否有规划？答：公司将与新能源资产投资方、储能集成商、系统集成商、售电公司等生态伙伴合作，输出信息化产品、服务及资产托管能力，实现协同发展。
问：公司今年在投资领域的考量及规划？答：同前述投资规划一致，通过股权与资产投资方式，推动生态布局与运营能力验证。
问：公司后续在股权激励方面是否有规划？答：公司已建立长效激励机制，将结合发展战略与市场环境，择机推出股权激励方案，并履行相应程序与披露义务。
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