截至2026年4月30日收盘，竞业达（003005）报收于17.94元，较上周的18.23元下跌1.59%。本周，竞业达4月28日盘中最高价报18.44元。4月29日盘中最低价报17.61元。竞业达当前最新总市值41.51亿元，在IT服务板块市值排名95/119，在两市A股市值排名3922/5200。
本周关注点
- 来自股本股东变化：截至2026年4月10日，竞业达股东户数为2.86万户，较前期减少4.86%。
- 来自业绩披露要点：竞业达2026年一季度归母净利润为-3855.47万元，同比下降81.71%。
- 来自机构调研要点：公司称2025年净利润下滑因加大战略投入，属阶段性利润承压，基本面未走弱。
- 来自公司公告汇总：竞业达拟每10股派发现金0.7元（含税），分红方案尚需股东大会审议。
股本股东变化
股东户数变动截至2026年4月10日，竞业达股东户数为2.86万户，较3月31日减少1461.0户，减幅为4.86%。户均持股数量由上期的7694.0股增加至8087.0股，户均持股市值为14.72万元。
业绩披露要点
财务报告竞业达2026年一季报显示，一季度公司主营收入4240.43万元，同比上升27.4%；归母净利润-3855.47万元，同比下降81.71%；扣非净利润-3884.7万元，同比下降81.44%；负债率14.03%，投资收益69.74万元，财务费用8.35万元，毛利率46.04%。
机构调研要点
问：竞业达 2025 年营收微降、净利润大幅下滑，2026 年一季度营收小幅增长但仍亏损，您判断公司是短期阶段性承压，还是基本面已经走弱？答：2025 年公司营业收入较上年基本持平，净利润下滑主要是由于主动加大战略投入，用于扩建全国的销售团队和增加研发投入，而非业务萎缩或市场需求下降，因此属于阶段性利润承压，基本面并未走弱。 2026 年一季度亏损主要系季节性因素与投入延续的叠加。教育信息化行业具有"上半年立项、下半年验收"的显著季节性特征，历史上公司收入多集中在三、四季度确认。同时，营销铁军扩建的人员成本具有前置性，而产出存在一定滞后周期。
问：公司布局教育信息化、AI 智慧校园等业务，目前新业务落地和订单情况怎么样，当前位置估值是否具备配置价值？答：2025 年公司教育垂类大模型通过国家网信办备案，入选教育部、高教学会等I+教育典型场景。利润短期承压系营销铁军扩建及研发投入加大，属战略性投入。2025年度教育业务中I相关产品占比及院校客户年服务数量均实现大幅增长。公司当前处于教育I规模化应用的关键节点，业务基本面未发生不利变化。具体估值及配置判断，建议参考公司公开披露的财务数据及市场专业研究。
问：公司2025年较大的战略投入是基于什么考虑？对智慧教学业务的增长预期是怎样的？答：公司2025年战略性投入的核心逻辑是教育I进入"十五五"系统实施期，政策明确2027年高校I通识课全覆盖、2030年智慧教学覆盖率从35%提升至80%，市场机遇显著。竞争格局上，行业正从信息化向I大模型+智能体跃迁，公司需快速建立卡位优势。因此2025年大幅加大研发与渠道建设投入，营销团队扩充至近400人，2026年计划进一步完善全国31省市网络覆盖。上述投入已在商机意向阶段显现效果，最终将体现在订单获取与收入转化上。公司将在定期报告中如实披露经营进展，具体增长幅度受项目验收节奏、客户预算执行等多重因素影响，请投资者关注公司后续定期报告。
公司公告汇总
关于2025年度利润分配方案及2026年中期分红规划的公告北京竞业达数码科技股份有限公司拟以2025年12月31日总股本231,388,691股为基数，向全体股东每10股派发现金0.7元（含税），预计现金分红总额16,197,208.37元（含税）。本次分红后剩余未分配利润结转以后年度分配。该方案已由第三届董事会第二十次会议审议通过，尚需提交股东大会审议。公司2025年度实现归属于上市公司股东净利润8,583,388.12元，母公司累计可供分配利润530,894,041.18元。分红金额占当期净利润比例较高，但未触及其他风险警示情形。
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