大摩：中国石油股份(00857)油价滞后拖低账面盈利 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，中国石油股份(00857)首季业绩逊预期，每股盈利为0.26元人民币，较该行预测低4%，主要受累于实现油价较预期低14%。但该行认为是由于定价时间滞后问题，导致首季实现油价相对布伦特期油折让幅度较大，预期有关情况将于第二季正常化。予该股“增持”评级；目标价13.25港元。

报告指出，天然气、炼油、化工及分销板块业绩均显著高于预期。该行相信，尽管名义盈利低于预期，实际营运结果应显著优于预期。