根据市场公开信息及4月28日披露的机构调研信息，知名私募理成资产近期对3家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）美诺华 （上海理成资产管理有限公司参与公司特定对象调研&线上业绩交流会）调研纪要：公司主业具备坚实基础，呈现持续增长趋势，得益于过去五年布局及大客户合作推进。制剂业务订单充足，一季度集采放量超预期，产能连续两年基本满产，2026年将继续保持高利用率。JH389已完成国内人体试食试验，正推进商业化落地，欧洲注册待合作方安全性数据出具，美国注册同步启动。2026年默沙东动保业务商业化进展明确，正推进产能爬坡与交付。API业务每年有新品种布局，沙坦类价格自2025年企稳，2026年因原材料涨价略有回暖，行业已现拐点。2026年营收考核目标17亿元，有信心完成。西格列汀价格稳定，放量较快。自研制剂每年上市5-10个，销售以集采为核心，结合线上线下渠道。天康工厂扩产与订单深度绑定，按需推进。JH389研发投入基本完成，后续销售费用视商业化方案而定；小核酸研发分阶段投入，不构成财务压力。递送系统后续产品待JH389落地后再推进。MN0201管线正在快速推进中，细节暂不便交流。2）汽轮科技 （上海理成资产管理有限公司参与公司电话会议）调研纪要：2026年第一季度，公司实现营业收入13.04亿元，同比增长18.19%；归母净利润8,488万元，同比增长105.50%。扣非归母净利润为负，系因同一控制下合并的利润计入非经常性损益。经营性现金流净额达3.55亿元，同比增长208.34%，受益于合同承接良好及货款回收。2025年汽轮机业务拓展中亚、东南亚、中东、非洲及南美市场，推进刚果（金）热电工程等成套项目。2026年自主燃机将推进标准体系建设、性能试验、连云港示范项目投运及90MW燃机设计，并拓展掺氢、合成气应用。目前无数据中心订单，但将关注相关分布式能源机会。3）飞凯材料 （理成资产参与公司特定对象调研）调研纪要：2026年一季度，公司非光纤涂料业务营业收入同比增长约20%。紫外固化材料业绩增长以销量为主，部分产品价格提升。光纤涂料产能充足，扩产有序推进。屏幕显示材料增长受益于捷恩智并表及大尺寸产品需求活跃。湿电子化学品涵盖电镀液、蚀刻液等，客户覆盖国内主要封测厂。面对先进封装竞争，公司依托技术积累与客户服务保持优势。空芯光纤涂料与临时键合胶尚未量产，对营收影响小。原材料涨价影响总体可控，公司通过垂直整合、工艺优化等手段应对成本压力。
机构简介：上海理成资产是国内最早成立的私募管理公司之一，十三年以来，始终坚持追求安全边际的成长股投资理念，积淀一套完整而独特的投资管理知识体系。目前员工50人，近30人为专业投研人员，管理规模最高超过100亿元，专注于医药、先进制造、大消费领域的二级股票多头策略和PIPE策略。理成长期业绩排名居前，曾获得三届四座私募金牛奖。
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