4月29日，AI产业链内部分化，光模块、算力租赁、传媒游戏板块走强，剑桥科技10cm涨停，奥飞数据、致尚科技、蓝色光标、协创数据、易点天下、中文在线等多股上涨。截至15：00，同类费率最低云计算ETF华夏(516630)、创业板人工智能ETF华夏涨超1%，同指数规模最大通信ETF华夏(515050)涨0.37%。资金加速布局光互连、国产算力，近5日，通信ETF华夏获得资金净流入6.77亿元，近1周日均成交7.81亿元。
AI产业链景气度自上而下扩散。近期，电子龙头立讯精密发布最新业绩报告，2025年公司营收3323亿元，增长23.64%；归母净利润166亿元，增长24.2%。Q1营收同比增长35.77%，净利润同比增长20.24%；H1净利润预计同比增长18%至22%。细分来看，汽车电子业务收入313亿元，激增185%，贡献增量占比45%。与此同时，通信及数据中心业务2025年收入246亿元，同比增长33.81%，受益于AI服务器与5G基建需求扩张，成为公司第二条高景气赛道。
华泰证券调研表示，我们注意到，CIS厂商、精密光学厂商、射频IDM等传统意义上的消费电子企业正把光互连作为下一个赛道积极布局。当前数据中心光互连的光源技术主要采用基于III-V族化合物半导体(GaAs/InP)的制造工艺，与CMOS体系存在差异，是光互连成本和供应链的核心瓶颈。新进入企业除了在现有技术路线探索发展机会以外，还在积极探索Micro LED等基于CMOS的新方向。如果成功，可能对行业格局造成较大影响。我们认为从消费电子业务(板块估值约18x 2027E PE)切入光通信业务(板块估值约41x 2027E PE)有望带动相关产业链公司的估值提升。
通信ETF华夏(515050)完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连全链条。该布局直接承接AI算力资本开支加速与技术迭代的双重驱动，是把握通信及电子算力板块业绩释放的核心工具。前十大权重股分别为新易盛、中际旭创、立讯精密、工业富联、兆易创新、天孚通信、东山精密、中兴通讯、华工科技、亨通光电，合计占比58.89%。场外联接(A类：008086；C类：008087)
创业板人工智能ETF华夏(159381)：跟踪指数的一半权重集中在光模块CPO板块，另一半权重复盖国产算力、AI软件应用领域，形成“硬件+应用”的均衡布局，新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超39%，位居AI类指数第一。前10大权重股为中际旭创(15%)、新易盛(15%)、天孚通信(7%)、润泽 科技、蓝色光标、协创数据、昆仑万维、北京君正、网宿科技、同花顺。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为同类最低。场外联接(A类：025505；C类：025506)。
科创人工智能ETF华夏(589010)紧密跟踪上证科创板人工智能指数，覆盖全产业链优质企业，兼具高研发投入与政策红利支持，20%涨跌幅与中小盘弹性助力捕捉AI产业“奇点时刻”
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