同益股份（300538）2026年一季报简析：净利润同比增长156.66%，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期同益股份（300538）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入6.66亿元，同比下降8.13%，归母净利润829.1万元，同比上升156.66%。按单季度数据看，第一季度营业总收入6.66亿元，同比下降8.13%，第一季度归母净利润829.1万元，同比上升156.66%。本报告期同益股份盈利能力上升，毛利率同比增幅39.55%，净利率同比增幅157.85%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率7.97%，同比增39.55%，净利率1.29%，同比增157.85%，销售费用、管理费用、财务费用总计3055.11万元，三费占营收比4.59%，同比增0.28%，每股净资产5.0元，同比减5.28%，每股经营性现金流-0.49元，同比减791.46%，每股收益0.05元，同比增156.42%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：去年的净利率为-1.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.75%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-4.4%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报10份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为2.2%/--/--，净经营利润分别为2814.59万/-9464.17万/-4990.77万元，净经营资产分别为12.93亿/11.93亿/12.4亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.2/0.17/0.16，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.55亿/5.1亿/4.94亿元，营收分别为32.56亿/30.75亿/30.14亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为40.55%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.55%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达35.19%）

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