AI行情从芯片蔓延至MLCC与基板：亚洲供应链迎价值重估花旗、美银齐呼涨价潮

智通财经04-29

席卷亚洲的人工智能(AI)行情正在爆发，并正向供应链深处蔓延。智通财经APP注意到，在过去一年的大部分时间里，聚光灯一直集中在台积电、三星电子和 SK 海力士等芯片制造商身上——它们都是英伟达的关键供应商。全球芯片短缺已推动这些公司的股价飙升至历史新高。现在，投资者正进一步审视 AI 供应生态系统，因为即使是最强大的处理器，如果没有支撑它们的那些知名度较低的组件，也无法工作。这种日益增长的认知，...

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海力士等芯片制造商身上——它们都是英伟达的关键供应商。全球芯片短缺已推动这些公司的股价飙升至历史新高。现在，投资者正进一步审视 AI 供应生态系统，因为即使是最强大的处理器，如果没有支撑它们的那些知名度较低的组件，也无法工作。这种日益增长的认知，...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1435988.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","isBrief":false,"type":0,"news_type":1,"symbol":"LU0106831901.USD","symbol_name":"贝莱德世界金融基金A2","start_time":0,"source_url":"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1435988.html","article_id":"2631524885","we_media_id":null,"thumbnails":[],"rights":null,"url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2631524885","pubTimestamp":1777434341,"columns":[],"sourceInfo":{"source_id":"stock_zhitongcaijing","name":"智通财经网"},"weMediaInfo":null,"summary":"席卷亚洲的人工智能行情正在爆发，并正向供应链深处蔓延。全球芯片短缺已推动这些公司的股价飙升至历史新高。这种日益增长的认知，结合需求和价格的上涨，正助力一组新的公司实现反弹。推动这一趋势的是 AI 基础设施建设的强度。需求的激增正在导致供应收紧，并推高了这些组件的价格。三星电机本周表示，正考虑将 MLCC 产品价格上调多达 10%。安本投资的 Poon 表示，电容器、基板和 TCB 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供应生态系统，因为即使是最强大的处理器，如果没有支撑它们的那些知名度较低的组件，也无法工作。这种日益增长的认知，结合需求和价格的上涨，正助力一组新的公司实现反弹。这些公司主要分为三大类：多层陶瓷电容器(MLCC)，用于调节电子系统内部的功率；先进芯片基板，负责将半导体连接到其余硬件；以及热压焊接(TCB)，这是将所有部分熔合在一起的精密工艺。安本投资亚洲股票投资总监 Kieron Poon 表示，“把印刷电路板想象成一张餐桌，餐桌上的盘子可以称为基板，而盘子里的食物就是芯片，”人工智能热潮进一步蔓延至芯片供应链在这一群体中，基板制造商欣兴电子(Unimicron Technology Corp.)和斐得恩(Ibiden Co.)的股价在过去 12 个月里分别飙升了约 770% 和 530%。MLCC 生产商三星电机(Samsung Electro-Mechanics Co.)和村田制作所(Murata Manufacturing Co.)本月也升至历史高位。TCB 领域的领导者韩美半导体(Hanmi Semiconductor Co.)同样创下历史新高。这一供应链的大部分都集中在亚洲，主要是在韩国、台湾、日本和中国。推动这一趋势的是 AI 基础设施建设的强度。AI 服务器消耗的电量远高于传统服务器，这产生了连锁反应：更高的功率意味着需要更多的组件来管理并使其稳定。百达资产管理高级投资经理 Young Jae Lee 表示，一台 AI 服务器使用的 MLCC 数量可能是标准服务器的 10 到 15 倍，约是智能手机的 30 倍。需求的激增正在导致供应收紧，并推高了这些组件的价格。三星电机本周表示，正考虑将 MLCC 产品价格上调多达 10%。花旗集团(Citigroup Inc.)分析师 Takayuki Naito 也强调，市场对 MLCC、铝电解电容器和封装基板等组件的涨价预期日益增强。Naito 认为，这可能会为村田制作所和太阳诱电(Taiyo Yuden Co.)等日本制造商提供支撑，这些公司可能会采取更激进的定价策略。摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)分析师上周上调了村田和太阳诱电的目标价，称供需关系可能会在较长时间内保持紧张。美银全球研究(BofA Global Research)韩国研究负责人 Simon Woo 表示，MLCC 和基板的生产线已经以超过 90% 的产能运行。他指出：“如果 AI 需求从目前水平再稍有增加，传统用途的产能将会大幅萎缩。”涟漪效应正进一步在生态系统中扩散。光学元件制造商也被卷入了这波涨势，因为投资者更加关注这些技术在数据中心所扮演的角色，尤其是随着 AI 使用量的增加，对带宽的需求也日益增长。安本投资的 Poon 表示，电容器、基板和 TCB 的供应仍然集中，且这些公司服务的客户群正在迅速扩大。这意味着议价能力“肯定仍掌握在供应商手中”。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":false,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"1","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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