“HDD文艺复兴”席卷全球！希捷强劲业绩带动存储板块狂飙，直言2027年产能近乎售罄

智通财经04-29

4月29日，与闪迪、西部数据共同位列美国三大存储产品领军势力的希捷(STX.US)北京时间周三晨间公布公布季度业绩以及未来展望，数据显示出全球科技企业对于高性能近线HDD与企业级数据中心SSD近乎“无止境”炸裂式需求推动之下，这家存储巨头季度业绩与业绩展望指引均全线超出华尔街分析师预期。希捷的这份全线超预期式强劲增长业绩，可谓全面强化三大存储芯片原厂——三星、SK海力士与美光科技，以及西部数据和...

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属于HDD的盛世到来明星分析师Ben Reitzes领导的Melius分析师团队近日发布研报称，人工智能热潮将推动存储芯片需求持续强劲增长至本十年末(即2030年)。根据市场研究机构Counterpoint Research统计数据，存储市场已进入“超级牛市”或者“超级周期”阶段，当前供需与价格行情远远超越了2018年云计算热潮时期的历史高点。2026年以来，DRAM/NAND存储芯片仍在持续狂飙，研究机构TrendForce集邦咨询最新存储器价格调查显示，预估2026年第二季度整体一般型DRAM(Conventional DRAM)合约价格将环比大幅增长58%-63%(此前Conventional DRAM的Q1涨价预期为93%至98%)，NAND Flash市场持续由AI训练/推理以及广泛的数据中心相关需求所主导，全产品线连锁涨价的效应不减，预计二季度整体合约价格在第一季度上涨近100%的基数之上，将环比大幅增长70%-75%。随着Anthropic重磅推出的Claude Cowork，以及OpenClaw这类可自主执行任务的超级AI代理工具在2026年集中爆发，在摩根士丹利等金融巨头们看来，AI算力投资主线叙事正在从“围绕AI GPU/ASIC单点算力竞赛”转向“AI智能体驱动的人工智能全栈系统”，而在这种AI主线叙事转变中，数据中心CPU与存储芯片可能是最大赢家势力。也就是说，AI算力牛市正在从“AI芯片算力系统”进一步扩散到中央处理器以及“数据存储底座”。GPU负责生成智能，HBM/DRAM负责高速喂数，企业级NAND/eSSD负责热数据与缓存，而HDD负责天量级别的冷/温数据的长期留存。随着全球AI基建浪潮愈发从“训练集群”转向“持续推理+多模态生成+智能体运行”，数据就越多、留存周期越长、单位存储成本越重要;这让希捷从传统硬盘厂商，变成AI数据中心“容量底座”的稀缺供应商。摩根士丹利所谓“机械硬盘双寡头被低估”的逻辑，关键就是在于HDD供给侧比DRAM/NAND更难快速扩张。HDD市场高度集中，希捷与西部数据公司合计掌握绝大部分近线硬盘供应，行业没有大规模绿地扩产，资本开支强度远低于存储半导体;同时，HAMR/Mozaic等高容量路线通过提升单盘容量降低每TB成本，使供应商既能涨价，又能降本。摩根士丹利将希捷股票纳入“首选股票名单”，核心逻辑在于AI数据中心需求和HDD供需紧张可能把缺口延长至2028—2030年。从具体产品线看，希捷受益最直接的是近线HDD与HAMR/Mozaic高容量硬盘路线，而不是传统PC硬盘复苏。近线盘用于云数据中心的大容量池化存储，正好对应AI数据洪流;HAMR/Mozaic通过提升单碟密度，把单盘容量推向40TB、50TB级别，使希捷可以在不同比例增加材料和机械部件的情况下摊薄每TB成本，同时向超大规模云厂商销售更高容量、更高价值的产品。","kind":"news","is_publish_news":true,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":false,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"dataReport","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":0,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":7,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":5,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; +claudebot@anthropic.com)","isDev":false,"isTTM":false,"isLaohu8Offline":false,"tenantId":"TBCN","deviceId":"web-server-community-laohu8-v3","version":"4.44.1","shortVersion":"4.44.1","platform":"web","vendor":"web","appName":"laohu8","isIOS":false,"isAndroid":false,"isTiger":false,"isTHS":false,"isWeiXin":false,"isWeiXinMini":false,"isWeiBo":false,"isQQ":false,"isBaiduSwan":false,"isBaiduBox":false,"isDingTalk":false,"isToutiao":false,"isOnePlus":false,"isHuaWei":false,"isXiaomi":false,"isXiaomiWebView":false,"isOppo":false,"isVivo":false,"isSamsung":false,"isMobile":false},"href":"/m/news/2631355274","isCrawlerRequest":true}