【解剖大盘】
对于昨日的重磅会议，虽然没有推出刺激政策，但反过来的理解就是现在经济很稳，根本不需要刺激。资本市场越来越看清了，放眼全球，中国才最稳。因此，回过味来，大盘今天又开始涨。港股今天涨1.68%，恒指重回26000 点上方。
据央视新闻援引美国媒体报道，当地时间4月28日美方官员称，美国总统特朗普已指示助手“准备对伊朗实施长期封锁”，旨在迫使伊朗做出“核让步”。特朗普评估认为，其他选择如恢复轰炸或从冲突中抽身，都比维持封锁风险更大。这样看，美国是没什么招了，难道就不怕油价进一步上涨带来通胀吗？有人给出了解释：美银表示，人们对人工智能推动通缩的预期可能限制了长期物价上涨的前景。眼下看上去好像是这样。但拉长周期来看，不可能不害怕，否则为何阿联酋昨日提出要退出OPEC 组织，背后能说没有人在挑动？还不是为了方便增产，平抑油价。
如果美国长期封锁，油价肯定是必涨无疑，昨日提到的中石油(00857)、中海油(00883)继续上，多次提到的替代能源煤炭板块，今天有兖矿能源(01171)、兖矿澳大利亚(03668)均涨超5%。
昨日提到券商板块业绩不错，业绩好的都在反弹，而今天险企也有动作，近期险企陆续披露季报。普遍低于预期，但市场看中的是4 月以来，地缘政治风险边际缓和，权益市场逐步脱敏并企稳反弹，中国平安(02318)、中国太平(00966)、中国太保(02601)等均涨超5%。
锂电池今天涨疯了，高工锂电数据显示，2026 年一季度中国储能锂电池出货量达215GWh，同比增长139%。当前头部企业订单已普遍排产至2026 年底至2027 年第二季度，产能处于饱和状态，头部厂商开始“挑订单”。
业绩层面也相当炸裂，锂电环节多家公司发布亮眼季报。A股的融捷股份(002192 .SZ)归母净利润实现了10 倍以上的增长。今天直接涨停。港股方面，天齐锂业(09696)一季度净利润18.76 亿元，同比大幅增长1699.12%。今天涨超8%；龙蟠科技(02465)因为后续有大量锂精矿储备大涨超19%；
瑞浦兰钧(00666)2025 年，集团在全球储能电芯出货量位列全球前五，户用储能电芯出货量位列全球第一。公司产能规划清晰：2025 年产能为90GWh，预计2026/27 年扩至约120/150GWh，规模效应有望持续释放。瑞浦兰钧正式发布问顶闪充技术，实现电动车补能效率的重要突破。也大涨近17%；
智通4月金股的中创新航(03931)大涨超12%。超威动力(00951)因陆续推出全固态钠电池、钠离子电池、石墨烯技术电池等系列创新产品大涨超16%、赣锋锂业(01772)涨近7%。
CPO 依旧很牛，源杰科技(688498 .SH)涨超6%续创历史新高，登顶市场最高股价。机构预测，2025 年全球光芯片市场规模318.3 亿元，预计2032 年突破815 .6 亿元，CAGR 达14.5%。港股最正宗光模块概念的剑桥科技(06166)昨天因为有解禁出现大跌，解禁确实也比较多，接近一半，今天在行业氛围走暖之际又卷土重来，作为基石投资者，其成本在68.88 港元，目前接近翻倍，如果对前景看好，也不排除会继续锁仓，一切都是动态的。今天涨近15%；
其它PCB 方向也给力，胜宏科技(02476)一季度归母净利润同比增长近40%，今天涨7%、昨日提到的建滔积层板(01888)再涨超5%。存储方向兆易创新(03986)涨超7%。
昨日谈到今年6月召开的世界杯，啤酒已经表现，其实还有不少消费会带动，比如食品类，安井食品(02648)2026年一季度经营超预期，归母净利同比增长42.74%，国内“B端及时跟进、C 端升级换代”取得成效，后期主要看出海方向是否能突破：公司将通过“安斋”品牌布局清真食品板块，同时布局东南亚出海需求。
还有彩电类销量和股价也会增加，尤其是海外市场。据报道：三星计划2026 年内停止在中国市场卖电视、冰箱、洗衣机、空调等家电零售业务，最快4 月底做最终决定、年内清库存收尾。竞争压力太大，扛不住了，拿电视来说，尽管三星还维持世界第一销量，但TCL 电子(01070)与其差距缩小至约600万台，三星增长已经乏力，TCL 则实现了同比5.6%的增长水平，赶超是迟早的事。作为智通4月金股的TCL 电子(01070)今天涨超5%。
昨日提到中共中央政治局4月28日召开会议，对房地产的表述：努力稳定房地产市场，扎实推进城市更新。昨日没动静，今天地产发力，有利好：深圳市住房和建设局29日印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，自2026年4月30日起施行。《通知》明确进一步优化调整住房限购政策。中国海外宏洋集团(00081)、中国海外发展(00688)、中国金茂(00817)均涨幅超9%；华润置地(01109)、绿城中国(03900)、万科(02202)涨超6%。昨日板块聚焦提到的中集集团(02039)涨超7%、个股掘金提到的三一国际(00631)涨超6%。
美联储将于北京时间周四凌晨2点发布会后政策声明，鲍威尔的新闻发布会则将按惯例在2点半举行。几乎铁定将连续第三次将基准利率维持在3.5%至3.75%的区间内。这应该是其最后一次作为美联储主席发言，预计会略显鹰派来维护美联储的独立性，关键看点是其是否会留任董事，因为正常任期在2028 年1 月。如果辞任，意味着特朗普任命的官员在美联储理事会中手握四席，独立性将动摇，对资本市场不一定是好事。
【板块聚焦】
4月29日报道，海湾地区约占全球硫磺(生产硫酸的主要原料)产量的四分之一，该地区的军事冲突以及霍尔木兹海峡航运中断，导致硫磺供应受阻，推动硫酸价格持续上涨。第二波冲击则来自有关“中国将从5月起停止硫酸出口”的报道。
根据阿格斯的数据，若中国硫酸出口全面暂停，仅全球海运市场就可能减少至少300 万吨供应。去年5月至12月间，中国出口了333万吨硫酸。
港股主要品种：江西铜业(00358)，硫酸是其核心副产品；比优集团(09893)、鸿承环保科技(02265)。
【个股掘金】
比亚迪股份(01211)：新车订单爆仓 海外市场持续保持高增
比亚迪一季度营收1502.25 亿元，归属于上市公司股东的净利润为40.85 亿元。一季度，比亚迪累计交付约70.05 万辆，其中3 月单月销量超30 万辆，环比回升57.9%。海外市场继续保持高增长，一季度海外累计销售31.98 万辆，占总销量近46%。
点评：公司连续4 年全球新能源销量第一，销量国内下滑大，但海外大增。在手订单充足，新车周期强。
1)2026年4月最新整车订单，宋Ultra EV 6.1 万订单(1 个月)，大唐旗舰6万订单(48 小时预售)，4月全月国内订单42-50万辆(环比+27%)， 海外大订单：阿根廷+墨西哥10 万辆(巴西工厂)。
2)电池订单(外供+自用)，动力电池在手订单>620亿元，外供客户持续增加，储能电池订单同比+100%+，海外大储订单集中落地。公司全球唯一全产业链自研自产，电池(刀片)、电机、电控、车规级IGBT 芯片、SiC、整车电子架构全部自研自产，核心零部件自给率≈90%，成本比同行低1.2万/车。第二代刀片电池+闪充，2026 年3 月发布，10%-70% 5分钟，10%-97% 9分钟，全球量产最快。
海外布局加速，海外工厂2026 年集中投产，泰国(罗勇)15 万辆/年2024 投产。巴西(卡马萨里)：15 万辆/年→扩建60 万，南美最大基地，匈牙利(塞格德)：15-30 万辆/年，2026Q2 量产， 印尼、土耳其、墨西哥：在建，覆盖全球主要市场。
公司与合作厂商丰田/大众/奔驰/福特等巨头深度绑定，技术外供加速。比亚迪旗下个性化品牌方程豹汽车发布了全新轿车系列“方程S”，继豹系列、钛系列后，方程豹的第三条产品线“方程系列”也正式开始运营。方程S家族预计今年三季度上市。公司新车爆单，全年海外目标150 万辆，占比将超50%，毛利更高，是未来增长引擎。
精彩评论