预期不一

今天指数回暖，核心是蓝筹股全面复苏，消费里面休闲食品不少保持双位数增长，家电里格力没有下滑且大回购，板块快速回升。除了白酒和银行，其他的蓝筹都好起来了。一个业绩在跌，一个股息率已经被去年大涨消耗殆尽，这些边沿蓝筹就成了大盘普涨时的血包。
 
石油的回升，也确实带动了新能源板块，锂矿表现最强，在中东气氛起来的时候，锂矿就是石油的加强逻辑替代，尽管Q1很多也不及预期，但是市场给了跟Ai一样的宽容。而新能源汽车也很宽容，比亚迪业绩大跌，也没跌，又是罕见的电池、锂矿、汽车齐涨。实际上比亚迪的业绩下跌正是锂价影响，既然看Q2锂价新高，实在想不出一起涨的理由。
 
今日带动创业板的，主要是新能源产业链，但Ai整体还是有很多坚挺的个股，比如发业绩的胜宏，而光纤下跌同时，光芯片开始对冲，源杰科技继续新高，颇有取代长飞成为Ai龙头的趋势。Q1的业绩果然如传闻做到了1亿以上，但是，这也不代表什么。茅台魔咒和1300亿市值依然刺眼，最突出的收入增速，依然被德明利压制，德明利是1100亿市值，Q1 33亿的利润，足足是源杰20多倍，所以市值还是基于抱团，而不是爆发，即使看2030利润到100亿，那个时候保不准估值就向今天的德明利看齐。
 
而最近密集发财报，市场对Ai依然是宽容和原谅，但也看到了一些矛盾，如新易盛和胜宏科技同样不及预期，本身两者市值跟利润一样差1倍是合适的，但是两者一个涨一个跌，胜宏迅速追了上来。
 
同理，美股方面，光纤的康宁和nand存储的希捷，其实都没消化估值，一个大涨一个大跌，也确实是有点摸不准了，只能说，大家的预期不一，Ai的估值依然错乱，但是，最低估的依然是dram存储原厂。
 
石油化工资源交易肯定会在Q2业绩景气时卷土重来，只是到那个时候Ai能不能像现在一样天天历史新高，值得怀疑。现在得为可能发生的估值转化做好准备。