花旗：料快手-W(01024)首季业绩符预期 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发布研报称，预计快手-W(01024)将于5月底公布2026年首季业绩。该行预期，公司收入及经调整盈利大致符合市场共识。受2025年第四季度电商行业新税务政策影响，该行维持此前预测，预期2026首季商品交易总额(GMV)增长将放缓至高单位数。花旗认为，基于可灵AI的巨大潜力，仍看好快手; 予“买入” 评级; 目标价72港元。

该行提及，由于对商家的流量支持及巴西市场的持续拖累，预计广告增长势头将逊于商品交易总额表现。随着对可灵AI的投资增加，该行维持对集团2026年首季及全年利润率将受压的预测。而可灵于上周四(23日)推出了原生4K影片产生功能，此次升级能否提升其收入可能是投资者关注的焦点。