越剑智能（603095）2026年一季报简析：净利润同比下降57.38%，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期越剑智能（603095）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.37亿元，同比下降28.45%，归母净利润1421.7万元，同比下降57.38%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2.37亿元，同比下降28.45%，第一季度归母净利润1421.7万元，同比下降57.38%。本报告期越剑智能公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达359.48%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率12.25%，同比减24.28%，净利率6.0%，同比减40.43%，销售费用、管理费用、财务费用总计957.78万元，三费占营收比4.04%，同比增41.08%，每股净资产9.05元，同比减32.97%，每股经营性现金流-0.11元，同比减1588.1%，每股收益0.06元，同比减57.36%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为2.96%，资本回报率不强。去年的净利率为8.02%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.26%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为0.36%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为5.8%/14%/11%，净经营利润分别为4848.65万/9854.02万/8537.8万元，净经营资产分别为8.31亿/7.04亿/7.76亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.02/-0.05/0.07，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-1377.44万/-6442.64万/7909.66万元，营收分别为7.1亿/12.95亿/10.64亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达359.48%）

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