据证券之星公开数据整理，近期实益达（002137）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.77亿元，同比上升26.18%，归母净利润1337.85万元，同比上升0.84%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.77亿元，同比上升26.18%，第一季度归母净利润1337.85万元，同比上升0.84%。本报告期实益达公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达507.27%。
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率17.58%，同比减23.89%，净利率8.19%，同比减31.91%，销售费用、管理费用、财务费用总计1458.6万元，三费占营收比8.22%，同比增8.86%，每股净资产2.66元，同比增2.84%，每股经营性现金流-0.01元，同比增81.47%，每股收益0.02元，同比增0.87%
证券之星价投圈财报分析工具显示：
- 业务评价：公司去年的ROIC为3.51%，资本回报率不强。去年的净利率为8.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.5%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-22.78%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报18份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
- 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
- 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.6%/--/15.2%，净经营利润分别为1581.98万/-1079.62万/5585.36万元，净经营资产分别为3.42亿/3.13亿/3.68亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.08/0.04/0.16，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为4573.16万/2631.54万/1.11亿元，营收分别为5.94亿/5.95亿/6.79亿元。
财报体检工具显示：
- 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为91.5%）
- 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达507.27%）
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