【券商聚焦】国海证券上调阿斯麦(ASML)目标价至1834.22美元 维持“买入”评级

金吾财讯 | 国海证券发布研报指出，阿斯麦(ASML)2026年第一季度业绩表现超出预期，收入达到87.67亿欧元，同比增长13.2%，净利润为27.57亿欧元，同比增长17.1%。公司上修2026年全年收入指引至360-400亿欧元，较上季度指引的340-390亿欧元有所提升。研报中提到，公司逻辑设备销售额和存储设备销售额均表现强劲，尤其是存储设备销售额同比增长32.8%，显示出市场需求的强劲。

该行表示，ASML在先进制程和DRAM对EUV的需求增长方面存在一定的不确定性，但整体看好公司在台积电加速扩产以及存储客户对EUV需求增长的背景下进入新一轮增长周期。尽管面临下游客户资本开支不及预期、中国市场收入进一步下滑的风险以及行业估值回调风险等挑战，但公司在EUV产能爬升节奏上的积极表现，为公司未来增长提供了支撑。

该行进一步上调了对ASML2026-2028年的收入预测，预计分别为397.11亿、481.66亿和585.54亿欧元，净利润预测分别为120.80亿、166.79亿和199.76亿欧元，稀释后EPS预测分别为31.32、43.24和51.83欧元。考虑到公司在EUV领域的领先地位和市场需求的增长，国海证券维持对ASML的“买入”评级，并上调目标价至1834.22美元。