美伊和谈风云突变也挡不住牛市? 华尔街屏蔽战火噪音，押注“TACO”与AI算力压倒一切

智通财经04-20

智通财经APP获悉，由于美国政府维持对霍尔木兹海峡的军事级别封锁并扣押一艘伊朗大型运输船只，伊朗在是否派遣外交官前往巴基斯坦参加第二轮和谈问题上态度摇摆，这令包括巴基斯坦在内的各方推动新一轮中东地缘政治战争结束的努力取得突破的希望变得更加渺茫。在中东地缘政治局势变幻莫测，且美伊释放截然不同地缘政治动态消息的背景下，聚焦于股票市场的华尔街顶级交易员以及普通散户投资者们似乎愈发认为“TACO策略”以及...

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钉子扎出的洞
04-20
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Steve Witkoff是个犹太人吧，伊朗会跟以色列谈判吗？

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Witkoff正前往巴基斯坦，准备于周二举行会谈。不过，这位美国领导人在社交媒体上又恢复了升级局势的强硬言辞，威胁称如果无法达成协议，将对伊斯兰共和国实施大规模摧毁。“我们正在提供一项非常公平且合理的长期稳定和平协议，我希望他们会最终选择接受，因为如果他们不打算接受，美国将摧毁伊朗每一座发电厂，以及每一座桥梁等基础设施。”特朗普周日在一则帖子中写道。“好好先生时代结束了!”这一措辞与上周五的他本人立场形成突然反差，当时特朗普表示，与伊朗的协议几乎已经敲定。伊朗官员则集体否认已在美方的关键要求上作出让步，包括终止该国核计划以及交出浓缩铀库存。然而最新消息却显示，特朗普本人的立场似乎再一次像市场所预期的那样“临阵退缩”，这也是为何“TACO ”策略(Trump Always Chickens Out / 特朗普总是临阵退缩)，现已被交易员们广泛采用乃当前最热门交易策略。特朗普的这种频繁“左右脑互搏”言论也令市场交易员们愈发坚信，至少短线甚至中线交易层面的“TACO”交易时刻即将到来。每当特朗普发出新的更加激进的关税威胁或者抛出其他的重大威胁引发市场暴跌时，全球股债市场的投资者们便押注他最终会退缩或者实际落地的政策较特朗普的口头威胁大幅削弱，进而选择在适当的低迷时机大举抄底，大举押注股票市场将在不久后出现大举反弹。和谈反复摇摆：停火到期前夕，美伊互疑再度升温据了解，伊朗外交部发言人Baghaei表示：“转移浓缩铀材料在本轮谈判期间从未被讨论过，此前也没有讨论过。”双方曾在4月11日至12日那个周末于巴基斯坦伊斯兰堡会面，但并未正式达成任何长期稳定的和平协议。此外，在美国拒绝解除封锁后，伊朗彻底改变了短暂重新开放霍尔木兹海峡的决定，该海峡几乎完全关闭，加剧了全球供应危机，导致油价在周一再度出现飙升态势。自新一轮中东地缘政治战争爆发以来，伊朗实际上已将霍尔木兹海峡对除其自身石油运输之外的所有船只关闭。伊朗曾于上周五宣布将短暂重新开放该海峡，导致油价暴跌。但由于美国军方拒绝解除其自身的封锁，德黑兰方面在周末迅速逆转了这一决定，随后美国海军在阿曼湾向一艘悬挂伊朗国旗的货船开火并强行登船。如上图所示的那样，美国海军持续封锁霍尔木兹海峡边缘且宣布扣押一艘驶往阿巴斯港的伊朗货船。这是华盛顿方面于一周前采取封锁策略以来首次发生此类事件。周一，该海峡实际上仍几乎处于伊朗革命卫队控制下的实质关闭状态，加剧了自2月底美国与以色列开始轰炸伊朗以来不断恶化的全球能源供应危机。在这一轮中东战争开始前，全球约五分之一的石油和液化天然气都经由这一咽喉通道运输。由于周末霍尔木兹局势受挫后投资者们立场集体转向谨慎，周一国家原油价格基准布伦特原油期货价格以及北美原油基准WTI原油期货价格迅速飙升，美国股指期货回落。截至发稿，布伦特原油价格上涨5.2%，至每桶95美元以上，抹去了上周五的大部分跌幅。在周一，布伦特原油最高涨7.9%至97.50美元/桶，WTI原油涨逾7%至约90美元/桶。尽管伊朗在谈判问题上态度保留，但伊朗总统Masoud Pezeshkian表示，各方并无重返战斗的意愿。据伊朗国家通讯社报道，他称“应当利用一切理性和外交途径来缓和地缘政治紧张局势”。他补充表示：“继续战争不符合任何一方的利益。”以色列上周暂时同意在黎巴嫩停火，但仍于周六违背停火共识，宣布打击了其北方邻国的目标，这表明其与德黑兰支持的真主党之间的停火状态，乃至美伊短暂停火共识/协议可谓十分脆弱。扣船、炮击与全球能源命脉危机负责监督中东军事行动的美国中央司令部发布声明称，被扣押的伊朗船只Touska在长达六个小时内未遵从停船警告。美国海军命令该船撤离机舱，随后使用一门5英寸MK45舰炮发射数轮炮弹，使其失去行动能力。美国海军陆战队随后登上该船并取得控制权，美国中央司令部表示。特朗普本人在社交媒体上的一则帖子中称，这艘船“试图突破我们的海上封锁，但他们的结果并不好。”该船此前已受到美国财政部发起的“影子船队”经济制裁，目前已落入美国军队控制之下。伊朗新闻媒体Press TV援引该国军事指挥机构的话报道称，伊朗将很快对美国的强行军事炮击以及登船控制行动作出回应。伊朗还为霍尔木兹海峡制定了新的收费规则，并表示伊朗议会正在推动通过一项管理该海峡的法律，其中包括禁止与以色列有关联的船只通行。声明称，其他“与美国、以色列相关联的敌对国家”的船只未经最高国家安全委员会许可也不得通行。美国的海上封锁允许载有非伊朗货物的船只驶离波斯湾，但不允许任何从伊朗港口出发的船只离开，这导致伊斯兰共和国重新关闭了该海峡。伊朗伊斯兰革命卫队海军于当地时间上周六下午发布声明，警告船只不要驶离其在波斯湾和阿曼海的重要锚地，并称接近该海峡“将被视为与敌人合作，违规船只将成为打击目标”。“当我们自己都无法通过霍尔木兹海峡时，其他敌对势力也不可能通过，”伊朗议会议长Mohammad Bagher Ghalibaf在周末表示——他本月曾率领伊朗代表团在巴基斯坦与美国举行谈判。联合海事信息中心——一个共享航运线路信息的国际组织最新报告称，伊朗部队在该海峡对多艘船只发动了多次攻击，并发现了一部分极具杀伤力的水雷，称霍尔木兹海峡的整体风险等级为“危急”。英国海军表示，一艘大型油轮周六曾被伊朗革命卫队炮艇接近并遭到射击，并补充称，遭袭船只及其船员均安全无恙。英国海军还表示，在阿曼海岸附近发生的另一炮击事件中，一艘集装箱船被来源不明的炮火类投射物击中。印度则表示，其船只也遭到了一定程度上的军事级别火力射击。别被战火头条带偏节奏!“TACO策略”与“逢低布局AI算力”成股票市场双投资主线截至上周全球股票市场收盘，在科技股强势领涨之下，标普500指数以及纳斯达克综合指数在中东地缘政治战争、石油供应端持续冲击以及经济学家们警告长期地缘冲突将抑制经济增长的背景下大举攀升至创纪录高位。截至周一亚洲股市收盘，韩国股市基准——三星与SK海力士占据高额权重的KOSPI韩国综合指数在地缘政治局势恶化重压之下收涨0.4%，距离历史新高点位可谓一步之遥。尽管中东地缘政治风暴仍未完结，但是华尔街对于全球股票市场的看涨情绪变得愈发激昂。在经历了最初的一系列剧烈抛售动荡之后，华尔街机构投资势力似乎正将这些与战争有关的噪音屏蔽在外，不再像3月初那样将战争视为“决定市场方向的核心变量”，而是开始在很大程度上“无视战火噪音”。华尔街多家金融巨头直接把当前股票市场的这种上涨韧性归因于企业盈利预期仍在持续上修、尤其是与AI算力基础设施持续炸裂式需求密切相关联的科技类公司强劲盈利预期未被战火打断。还有一大趋势对于全球股市反弹也非常重要，市场愈发相信特朗普“临阵退缩”剧本——即在一些重大事项逼近最后时限之时特朗普最终会选择退缩，股市也将大举反弹，也就是所谓的“TACO”策略。在中东战火背景之下，经历最新一轮的美股市场从阶段性低点到创新高的投资者们最深刻心得无疑在于——不要把每一条地缘政治头条都当成趋势本身，而是要率先判断市场到底是在交易“战争将进一步升级”，还是在交易“特朗普必将TACO”以及“最终会回到谈判桌”的大趋势。过去一周的市场已经把“特朗普临阵退缩”、“AI算力链条驱动的科技公司业绩上修趋势”以及“美伊与以色列最终会回到谈判桌”这些核心逻辑演示得很清楚：4月15日，标普500和纳指在对美伊谈判与财报的乐观预期下创下收盘新高;但到了4月20日，在美国扣船、伊朗拒绝二轮谈判、霍尔木兹重新关闭之后，美股三大股指期货立刻回吐但是跌幅不到1%，并且与比特币共同位列“风险资产风向标”的韩国股市强势收涨且剧烈新高非常接近，说明当前市场对中东消息极其敏感，但这种敏感更多体现在短线风险偏好摆动，而不是对长期盈利中枢的根本改写。也就是说，投资者更倾向把地缘政治动态事件当成波动源来管理，而不是据此频繁翻转中长期仓位。随着美股财报季本周正式拉开帷幕，围绕人工智能算力基础设施的强劲盈利扩张预期托底，并且市场愈发坚信美以与伊朗、黎巴嫩不久后将在国内民生压力下达成长期稳定的停火协议，包括贝莱德、高盛以及摩根士丹利在内的华尔街顶级投资机构们对于未来股票市场的展望，可谓在边际上变得更加乐观了，凸显出华尔街的超级大行们正在把美以与伊朗暂时停火后的市场估值修复、企业强大盈利韧性以及AI算力链条驱动的科技公司业绩上修趋势，视作市场风险偏好显著回暖的依据。摩根大通私人银行高级市场经济学家Joe Seydl表示：“股市并不是在试图为今天发生的所有事情定价。”“股市始终是在试图为未来6到12个月后世界会是什么样子来进行定价。”AI科技繁荣局面所驱动的科技股强大盈利预期轨迹，也是推动美股创新高以及全球股市大举反攻的核心逻辑。同时带有“业绩确定性+高贝塔属性”标签的那些与AI算力基础设施直接相关的股票——即英伟达、台积电以及AMD、博通所领衔的“AI算力超级天团”，往往是整体股票市场或者科技股反弹逻辑里最敏感、最先动且上攻幅度也最大的一层。背后的核心逻辑可谓极其“硬核”：这一层直接绑定的是科技巨头们持续创纪录的AI资本开支，而不是单纯讲故事。 AI hyperscalers(即谷歌、微软以及亚马逊等超级云计算巨头们) 仍在延续资本开支军备竞赛，只要它们“更愿意举债和裁员，也不愿在AI capex 竞赛中(即所谓的“AI算力军备竞赛”)选择退缩”，整个AI算力产业链条的领军者们就仍有配置价值。贝莱德因此把美股与新兴市场股市重新上调至“超配”评级，并指出科技板块2026年盈利增长预期升至43%;花旗也将美股上调至“超配”，认为近期回调后的市场估值更有吸引力，美国科技对全球盈利增长的贡献继续上升。来自华尔街最大规模资管巨头贝莱德的股票策略师们已重新转向“超配”美国与新兴市场股票资产，主要因为他们认为新一轮中东地缘政治冲突对全球经济增长造成的实质性质损害“很可能是非常可控的”。在核心投资主题/投资风向方面，贝莱德策略师们重点看好与AI算力基础设施密切相关联的半导体类股票，比如美国股市以及韩国和中国台湾股市的相关AI算力产业链领军者们。有着“华尔街神算子”称号的资深股票市场策略师兼Fundstrat联合创始人Tom Lee认为，美国股市乃至全球股票市场当前所处的位置，比其在今年早些时候触及上一个历史高点时更为强劲，Lee认同华尔街金融巨头摩根大通的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块必须引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律;花旗将美国股票评级从“中性”上调至“超配”，并且该机构预计到年底标普500指数将达到7,700点。截至周五美股收盘，标普500指数收于7126.06点位。","kind":"news","is_publish_news":false,"is_publish_highlight":true,"is_publish_live":false,"is_publish_wemedia":null,"editions":null,"column":"","sentiment":"0","news_tag":"","news_rank":0,"isVideo":false,"video":null,"symbols":[],"gpt_button":1,"need_auth":false,"need_login_tip":false,"code":"91000000","status":"200"},"commentList":[{"id":555637288744416,"gmtCreate":1776686810810,"gmtModify":1776690171395,"author":{"id":"3553637312692127","authorId":"3553637312692127","name":"钉子扎出的洞","avatar":"https://static.tigerbbs.com/1e5581c72bdb788f9ff5a860f214d1c0","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"wearingBadges":[],"idStr":"3553637312692127","authorIdStr":"3553637312692127"},"htmlText":"Steve Witkoff是个犹太人吧，伊朗会跟以色列谈判吗？","listText":"Steve Witkoff是个犹太人吧，伊朗会跟以色列谈判吗？","text":"Steve 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href=\"https://laohu8.com/S/002320\">海峡</a>的军事级别封锁并扣押一艘伊朗大型运输船只，伊朗在是否派遣外交官前往巴基斯坦参加第二轮和谈问题上态度摇摆，这令包括巴基斯坦在内的各方推动新一轮中东地缘政治战争结束的努力取得突破的希望变得更加渺茫。在中东地缘政治局势变幻莫测，且美伊释放截然不同地缘政治动态消息的背景下，聚焦于股票市场的华尔街顶级交易员以及普通散户投资者们似乎愈发认为“TACO策略”以及“逢低布局AI算力主题”，可谓最为有效的风险资产配置框架。</p><p>伊朗外交部发言人Esmail Baghaei周一甚至对记者直接表示，德黑兰方面没有计划参加潜在的谈判，尽管最终决定尚未作出。他补充表示：“有各种迹象表明，美方在推进外交方面并无诚意。”</p><p>他的最新言论进一步加剧了周末以来的疑问：双方是否会在4月7日宣布的一项刚刚萌芽的两周短暂停火于美国时间周二深夜到期前举行正式的谈判会晤。双方在一系列关键问题上仍存在分歧，包括伊朗核计划以及对霍尔木兹海峡这一全球能源供应关键运输水道的控制权。</p><p>据福克斯新闻报道，美国总统唐纳德·特朗普周日表示，他本人任命的中东问题特使Steve Witkoff正前往巴基斯坦，准备于周二举行会谈。不过，这位美国领导人在社交媒体上又恢复了升级局势的强硬言辞，威胁称如果无法达成协议，将对伊斯兰共和国实施大规模摧毁。</p><p>“我们正在提供一项非常公平且合理的长期稳定和平协议，我希望他们会最终选择接受，因为如果他们不打算接受，美国将摧毁伊朗每一座发电厂，以及每一座桥梁等基础设施。”特朗普周日在一则帖子中写道。“好好先生时代结束了!”</p><p>这一措辞与上周五的他本人立场形成突然反差，当时特朗普表示，与伊朗的协议几乎已经敲定。伊朗官员则集体否认已在美方的关键要求上作出让步，包括终止该国核计划以及交出浓缩铀库存。</p><p>然而最新消息却显示，特朗普本人的立场似乎再一次像市场所预期的那样“临阵退缩”，这也是为何“TACO ”策略(Trump Always Chickens Out / 特朗普总是临阵退缩)，现已被交易员们广泛采用乃当前最热门交易策略。特朗普的这种频繁“左右脑互搏”言论也令市场交易员们愈发坚信，至少短线甚至中线交易层面的“TACO”交易时刻即将到来。</p><p>每当特朗普发出新的更加激进的关税威胁或者抛出其他的重大威胁引发市场暴跌时，全球股债市场的投资者们便押注他最终会退缩或者实际落地的政策较特朗普的口头威胁大幅削弱，进而选择在适当的低迷时机大举抄底，大举押注股票市场将在不久后出现大举反弹。</p><p>和谈反复摇摆：停火到期前夕，美伊互疑再度升温</p><p>据了解，伊朗外交部发言人Baghaei表示：“转移浓缩铀材料在本轮谈判期间从未被讨论过，此前也没有讨论过。”双方曾在4月11日至12日那个周末于巴基斯坦伊斯兰堡会面，但并未正式达成任何长期稳定的和平协议。</p><p>此外，在美国拒绝解除封锁后，伊朗彻底改变了短暂重新开放霍尔木兹海峡的决定，该海峡几乎完全关闭，加剧了全球供应危机，导致油价在周一再度出现飙升态势。</p><p>自新一轮中东地缘政治战争爆发以来，伊朗实际上已将霍尔木兹海峡对除其自身石油运输之外的所有船只关闭。伊朗曾于上周五宣布将短暂重新开放该海峡，导致油价暴跌。但由于美国军方拒绝解除其自身的封锁，德黑兰方面在周末迅速逆转了这一决定，随后美国海军在阿曼湾向一艘悬挂伊朗国旗的货船开火并强行登船。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66189beebad699d888c6c463115f9fd1\" tg-width=\"884\" tg-height=\"602\"/></p><p>如上图所示的那样，美国海军持续封锁霍尔木兹海峡边缘且宣布扣押一艘驶往阿巴斯港的伊朗货船。</p><p>这是华盛顿方面于一周前采取封锁策略以来首次发生此类事件。周一，该海峡实际上仍几乎处于伊朗革命卫队控制下的实质关闭状态，加剧了自2月底美国与以色列开始轰炸伊朗以来不断恶化的全球能源供应危机。</p><p>在这一轮中东战争开始前，全球约五分之一的石油和液化天然气都经由这一咽喉通道运输。</p><p>由于周末霍尔木兹局势受挫后投资者们立场集体转向谨慎，周一国家原油价格基准布伦特原油期货价格以及北美原油基准WTI原油期货价格迅速飙升，美国股指期货回落。截至发稿，布伦特原油价格上涨5.2%，至每桶95美元以上，抹去了上周五的大部分跌幅。在周一，布伦特原油最高涨7.9%至97.50美元/桶，WTI原油涨逾7%至约90美元/桶。</p><p>尽管伊朗在谈判问题上态度保留，但伊朗总统Masoud Pezeshkian表示，各方并无重返战斗的意愿。据伊朗国家通讯社报道，他称“应当利用一切理性和外交途径来缓和地缘政治紧张局势”。他补充表示：“继续战争不符合任何一方的利益。”</p><p>以色列上周暂时同意在黎巴嫩停火，但仍于周六违背停火共识，宣布打击了其<a href=\"https://laohu8.com/S/600262\">北方</a>邻国的目标，这表明其与德黑兰支持的真主党之间的停火状态，乃至美伊短暂停火共识/协议可谓十分脆弱。</p><p>扣船、炮击与全球能源命脉危机</p><p>负责监督中东军事行动的美国中央司令部发布声明称，被扣押的伊朗船只Touska在长达六个小时内未遵从停船警告。美国海军命令该船撤离机舱，随后使用一门5英寸MK45舰炮发射数轮炮弹，使其失去行动能力。美国海军陆战队随后登上该船并取得控制权，美国中央司令部表示。</p><p>特朗普本人在社交媒体上的一则帖子中称，这艘船“试图突破我们的海上封锁，但他们的结果并不好。”该船此前已受到美国财政部发起的“影子船队”经济制裁，目前已落入美国军队控制之下。</p><p>伊朗新闻媒体Press TV援引该国军事指挥机构的话报道称，伊朗将很快对美国的强行军事炮击以及登船控制行动作出回应。</p><p>伊朗还为霍尔木兹海峡制定了新的收费规则，并表示伊朗议会正在推动通过一项管理该海峡的法律，其中包括禁止与以色列有关联的船只通行。声明称，其他“与美国、以色列相关联的敌对国家”的船只未经最高国家安全委员会许可也不得通行。</p><p>美国的海上封锁允许载有非伊朗货物的船只驶离波斯湾，但不允许任何从伊朗港口出发的船只离开，这导致伊斯兰共和国重新关闭了该海峡。</p><p>伊朗伊斯兰革命卫队海军于当地时间上周六下午发布声明，警告船只不要驶离其在波斯湾和阿曼海的重要锚地，并称接近该海峡“将被视为与敌人合作，违规船只将成为打击目标”。</p><p>“当我们自己都无法通过霍尔木兹海峡时，其他敌对势力也不可能通过，”伊朗议会议长Mohammad Bagher Ghalibaf在周末表示——他本月曾率领伊朗代表团在巴基斯坦与美国举行谈判。</p><p>联合海事信息中心——一个共享航运线路信息的国际组织最新报告称，伊朗部队在该海峡对多艘船只发动了多次攻击，并发现了一部分极具杀伤力的水雷，称霍尔木兹海峡的整体风险等级为“危急”。</p><p>英国海军表示，一艘大型油轮周六曾被伊朗革命卫队炮艇接近并遭到射击，并补充称，遭袭船只及其船员均安全无恙。英国海军还表示，在阿曼海岸附近发生的另一炮击事件中，一艘集装箱船被来源不明的炮火类投射物击中。印度则表示，其船只也遭到了一定程度上的军事级别火力射击。</p><p>别被战火头条带偏节奏!“TACO策略”与“逢低布局AI算力”成股票市场双投资主线</p><p>截至上周全球股票市场收盘，在科技股强势领涨之下，<a href=\"https://laohu8.com/S/161125\">标普500</a>指数以及纳斯达克综合指数在中东地缘政治战争、石油供应端持续冲击以及经济学家们警告长期地缘冲突将抑制经济增长的背景下大举攀升至创纪录高位。截至周一亚洲股市收盘，韩国股市基准——<a href=\"https://laohu8.com/S/SMSN.UK\">三星</a>与SK海力士占据高额权重的KOSPI韩国综合指数在地缘政治局势恶化重压之下收涨0.4%，距离历史新高点位可谓一步之遥。</p><p>尽管中东地缘政治风暴仍未完结，但是华尔街对于全球股票市场的看涨情绪变得愈发激昂。在经历了最初的一系列剧烈抛售动荡之后，华尔街机构投资势力似乎正将这些与战争有关的噪音屏蔽在外，不再像3月初那样将战争视为“决定市场方向的核心变量”，而是开始在很大程度上“无视战火噪音”。</p><p>华尔街多家金融巨头直接把当前股票市场的这种上涨韧性归因于企业盈利预期仍在持续上修、尤其是与AI算力基础设施持续炸裂式需求密切相关联的科技类公司强劲盈利预期未被战火打断。</p><p>还有一大趋势对于全球股市反弹也非常重要，市场愈发相信特朗普“临阵退缩”剧本——即在一些重大事项逼近最后时限之时特朗普最终会选择退缩，股市也将大举反弹，也就是所谓的“TACO”策略。</p><p>在中东战火背景之下，经历最新一轮的美股市场从阶段性低点到创新高的投资者们最深刻心得无疑在于——不要把每一条地缘政治头条都当成趋势本身，而是要率先判断市场到底是在交易“战争将进一步升级”，还是在交易“特朗普必将TACO”以及“最终会回到谈判桌”的大趋势。</p><p>过去一周的市场已经把“特朗普临阵退缩”、“AI算力链条驱动的科技公司业绩上修趋势”以及“美伊与以色列最终会回到谈判桌”这些核心逻辑演示得很清楚：4月15日，标普500和纳指在对美伊谈判与财报的乐观预期下创下收盘新高;但到了4月20日，在美国扣船、伊朗拒绝二轮谈判、霍尔木兹重新关闭之后，美股三大股指期货立刻回吐但是跌幅不到1%，并且与比特币共同位列“风险资产风向标”的韩国股市强势收涨且剧烈新高非常接近，说明当前市场对中东消息极其敏感，但这种敏感更多体现在短线风险偏好摆动，而不是对长期盈利中枢的根本改写。也就是说，投资者更倾向把地缘政治动态事件当成波动源来管理，而不是据此频繁翻转中长期仓位。</p><p>随着美股财报季本周正式拉开帷幕，围绕人工智能算力基础设施的强劲盈利扩张预期托底，并且市场愈发坚信美以与伊朗、黎巴嫩不久后将在国内民生压力下达成长期稳定的停火协议，包括<a href=\"https://laohu8.com/S/BLK\">贝莱德</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/GS\">高盛</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>在内的华尔街顶级投资机构们对于未来股票市场的展望，可谓在边际上变得更加乐观了，凸显出华尔街的超级大行们正在把美以与伊朗暂时停火后的市场估值修复、企业强大盈利韧性以及AI算力链条驱动的科技公司业绩上修趋势，视作市场风险偏好显著回暖的依据。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>私人银行高级市场经济学家Joe Seydl表示：“股市并不是在试图为今天发生的所有事情定价。”“股市始终是在试图为未来6到12个月后世界会是什么样子来进行定价。”</p><p>AI科技繁荣局面所驱动的科技股强大盈利预期轨迹，也是推动美股创新高以及全球股市大举反攻的核心逻辑。</p><p>同时带有“业绩确定性+高贝塔属性”标签的那些与AI算力基础设施直接相关的股票——即<a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">英伟达</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">台积电</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">AMD</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/AVGO\">博通</a>所领衔的“AI算力超级天团”，往往是整体股票市场或者科技股反弹逻辑里最敏感、最先动且上攻幅度也最大的一层。背后的核心逻辑可谓极其“硬核”：这一层直接绑定的是科技巨头们持续创纪录的AI资本开支，而不是单纯讲故事。 AI hyperscalers(即<a href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">谷歌</a>、<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>以及<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>等超级云计算巨头们) 仍在延续资本开支军备竞赛，只要它们“更愿意举债和裁员，也不愿在AI capex 竞赛中(即所谓的“AI算力军备竞赛”)选择退缩”，整个AI算力产业链条的领军者们就仍有配置价值。</p><p>贝莱德因此把美股与新兴市场股市重新上调至“超配”评级，并指出科技板块2026年盈利增长预期升至43%;花旗也将美股上调至“超配”，认为近期回调后的市场估值更有吸引力，美国科技对全球盈利增长的贡献继续上升。</p><p>来自华尔街最大规模资管巨头贝莱德的股票策略师们已重新转向“超配”美国与新兴市场股票资产，主要因为他们认为新一轮中东地缘政治冲突对全球经济增长造成的实质性质损害“很可能是非常可控的”。在核心投资主题/投资风向方面，贝莱德策略师们重点看好与AI算力基础设施密切相关联的半导体类股票，比如美国股市以及韩国和中国台湾股市的相关AI算力产业链领军者们。</p><p>有着“华尔街神算子”称号的资深股票市场策略师兼Fundstrat联合创始人Tom Lee认为，美国股市乃至全球股票市场当前所处的位置，比其在今年早些时候触及上一个历史高点时更为强劲，Lee认同华尔街金融巨头摩根大通的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块必须引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律;花旗将美国股票评级从“中性”上调至“超配”，并且该机构预计到年底标普500指数将达到7,700点。截至周五美股收盘，标普500指数收于7126.06点位。</p></body></html>","source":"stock_zhitongcaijing","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>美伊和谈风云突变也挡不住牛市? 华尔街屏蔽战火噪音，押注“TACO”与AI算力压倒一切</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; 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href=http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1430842.html><strong>智通财经</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>智通财经APP获悉，由于美国政府维持对霍尔木兹海峡的军事级别封锁并扣押一艘伊朗大型运输船只，伊朗在是否派遣外交官前往巴基斯坦参加第二轮和谈问题上态度摇摆，这令包括巴基斯坦在内的各方推动新一轮中东地缘政治战争结束的努力取得突破的希望变得更加渺茫。在中东地缘政治局势变幻莫测，且美伊释放截然不同地缘政治动态消息的背景下，聚焦于股票市场的华尔街顶级交易员以及普通散户投资者们似乎愈发认为“TACO策略”以及...</p>\n\n<a href=\"http://www.zhitongcaijing.com/content/detail/1430842.html\">网页链接</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/4f6ec6e99c0c8b9feb7f296b78c65a54","relate_stocks":{"TACO":"BERTO ACQUISITION CORP","BK4209":"餐馆","FAZ":"三倍做空金融ETF-Direxion","CHAT":"ROUNDHILL GENERATIVE AI & TECHNOLOGY ETF","AGIX":"通用人工智能 ETF-AGIX","ARTY":"ISHARES FUTURE AI & TECH ETF","AIPO":"Defiance AI and Power Infrastructure 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Witkoff正前往巴基斯坦，准备于周二举行会谈。不过，这位美国领导人在社交媒体上又恢复了升级局势的强硬言辞，威胁称如果无法达成协议，将对伊斯兰共和国实施大规模摧毁。“我们正在提供一项非常公平且合理的长期稳定和平协议，我希望他们会最终选择接受，因为如果他们不打算接受，美国将摧毁伊朗每一座发电厂，以及每一座桥梁等基础设施。”特朗普周日在一则帖子中写道。“好好先生时代结束了!”这一措辞与上周五的他本人立场形成突然反差，当时特朗普表示，与伊朗的协议几乎已经敲定。伊朗官员则集体否认已在美方的关键要求上作出让步，包括终止该国核计划以及交出浓缩铀库存。然而最新消息却显示，特朗普本人的立场似乎再一次像市场所预期的那样“临阵退缩”，这也是为何“TACO ”策略(Trump Always Chickens Out / 特朗普总是临阵退缩)，现已被交易员们广泛采用乃当前最热门交易策略。特朗普的这种频繁“左右脑互搏”言论也令市场交易员们愈发坚信，至少短线甚至中线交易层面的“TACO”交易时刻即将到来。每当特朗普发出新的更加激进的关税威胁或者抛出其他的重大威胁引发市场暴跌时，全球股债市场的投资者们便押注他最终会退缩或者实际落地的政策较特朗普的口头威胁大幅削弱，进而选择在适当的低迷时机大举抄底，大举押注股票市场将在不久后出现大举反弹。和谈反复摇摆：停火到期前夕，美伊互疑再度升温据了解，伊朗外交部发言人Baghaei表示：“转移浓缩铀材料在本轮谈判期间从未被讨论过，此前也没有讨论过。”双方曾在4月11日至12日那个周末于巴基斯坦伊斯兰堡会面，但并未正式达成任何长期稳定的和平协议。此外，在美国拒绝解除封锁后，伊朗彻底改变了短暂重新开放霍尔木兹海峡的决定，该海峡几乎完全关闭，加剧了全球供应危机，导致油价在周一再度出现飙升态势。自新一轮中东地缘政治战争爆发以来，伊朗实际上已将霍尔木兹海峡对除其自身石油运输之外的所有船只关闭。伊朗曾于上周五宣布将短暂重新开放该海峡，导致油价暴跌。但由于美国军方拒绝解除其自身的封锁，德黑兰方面在周末迅速逆转了这一决定，随后美国海军在阿曼湾向一艘悬挂伊朗国旗的货船开火并强行登船。如上图所示的那样，美国海军持续封锁霍尔木兹海峡边缘且宣布扣押一艘驶往阿巴斯港的伊朗货船。这是华盛顿方面于一周前采取封锁策略以来首次发生此类事件。周一，该海峡实际上仍几乎处于伊朗革命卫队控制下的实质关闭状态，加剧了自2月底美国与以色列开始轰炸伊朗以来不断恶化的全球能源供应危机。在这一轮中东战争开始前，全球约五分之一的石油和液化天然气都经由这一咽喉通道运输。由于周末霍尔木兹局势受挫后投资者们立场集体转向谨慎，周一国家原油价格基准布伦特原油期货价格以及北美原油基准WTI原油期货价格迅速飙升，美国股指期货回落。截至发稿，布伦特原油价格上涨5.2%，至每桶95美元以上，抹去了上周五的大部分跌幅。在周一，布伦特原油最高涨7.9%至97.50美元/桶，WTI原油涨逾7%至约90美元/桶。尽管伊朗在谈判问题上态度保留，但伊朗总统Masoud Pezeshkian表示，各方并无重返战斗的意愿。据伊朗国家通讯社报道，他称“应当利用一切理性和外交途径来缓和地缘政治紧张局势”。他补充表示：“继续战争不符合任何一方的利益。”以色列上周暂时同意在黎巴嫩停火，但仍于周六违背停火共识，宣布打击了其北方邻国的目标，这表明其与德黑兰支持的真主党之间的停火状态，乃至美伊短暂停火共识/协议可谓十分脆弱。扣船、炮击与全球能源命脉危机负责监督中东军事行动的美国中央司令部发布声明称，被扣押的伊朗船只Touska在长达六个小时内未遵从停船警告。美国海军命令该船撤离机舱，随后使用一门5英寸MK45舰炮发射数轮炮弹，使其失去行动能力。美国海军陆战队随后登上该船并取得控制权，美国中央司令部表示。特朗普本人在社交媒体上的一则帖子中称，这艘船“试图突破我们的海上封锁，但他们的结果并不好。”该船此前已受到美国财政部发起的“影子船队”经济制裁，目前已落入美国军队控制之下。伊朗新闻媒体Press TV援引该国军事指挥机构的话报道称，伊朗将很快对美国的强行军事炮击以及登船控制行动作出回应。伊朗还为霍尔木兹海峡制定了新的收费规则，并表示伊朗议会正在推动通过一项管理该海峡的法律，其中包括禁止与以色列有关联的船只通行。声明称，其他“与美国、以色列相关联的敌对国家”的船只未经最高国家安全委员会许可也不得通行。美国的海上封锁允许载有非伊朗货物的船只驶离波斯湾，但不允许任何从伊朗港口出发的船只离开，这导致伊斯兰共和国重新关闭了该海峡。伊朗伊斯兰革命卫队海军于当地时间上周六下午发布声明，警告船只不要驶离其在波斯湾和阿曼海的重要锚地，并称接近该海峡“将被视为与敌人合作，违规船只将成为打击目标”。“当我们自己都无法通过霍尔木兹海峡时，其他敌对势力也不可能通过，”伊朗议会议长Mohammad Bagher Ghalibaf在周末表示——他本月曾率领伊朗代表团在巴基斯坦与美国举行谈判。联合海事信息中心——一个共享航运线路信息的国际组织最新报告称，伊朗部队在该海峡对多艘船只发动了多次攻击，并发现了一部分极具杀伤力的水雷，称霍尔木兹海峡的整体风险等级为“危急”。英国海军表示，一艘大型油轮周六曾被伊朗革命卫队炮艇接近并遭到射击，并补充称，遭袭船只及其船员均安全无恙。英国海军还表示，在阿曼海岸附近发生的另一炮击事件中，一艘集装箱船被来源不明的炮火类投射物击中。印度则表示，其船只也遭到了一定程度上的军事级别火力射击。别被战火头条带偏节奏!“TACO策略”与“逢低布局AI算力”成股票市场双投资主线截至上周全球股票市场收盘，在科技股强势领涨之下，标普500指数以及纳斯达克综合指数在中东地缘政治战争、石油供应端持续冲击以及经济学家们警告长期地缘冲突将抑制经济增长的背景下大举攀升至创纪录高位。截至周一亚洲股市收盘，韩国股市基准——三星与SK海力士占据高额权重的KOSPI韩国综合指数在地缘政治局势恶化重压之下收涨0.4%，距离历史新高点位可谓一步之遥。尽管中东地缘政治风暴仍未完结，但是华尔街对于全球股票市场的看涨情绪变得愈发激昂。在经历了最初的一系列剧烈抛售动荡之后，华尔街机构投资势力似乎正将这些与战争有关的噪音屏蔽在外，不再像3月初那样将战争视为“决定市场方向的核心变量”，而是开始在很大程度上“无视战火噪音”。华尔街多家金融巨头直接把当前股票市场的这种上涨韧性归因于企业盈利预期仍在持续上修、尤其是与AI算力基础设施持续炸裂式需求密切相关联的科技类公司强劲盈利预期未被战火打断。还有一大趋势对于全球股市反弹也非常重要，市场愈发相信特朗普“临阵退缩”剧本——即在一些重大事项逼近最后时限之时特朗普最终会选择退缩，股市也将大举反弹，也就是所谓的“TACO”策略。在中东战火背景之下，经历最新一轮的美股市场从阶段性低点到创新高的投资者们最深刻心得无疑在于——不要把每一条地缘政治头条都当成趋势本身，而是要率先判断市场到底是在交易“战争将进一步升级”，还是在交易“特朗普必将TACO”以及“最终会回到谈判桌”的大趋势。过去一周的市场已经把“特朗普临阵退缩”、“AI算力链条驱动的科技公司业绩上修趋势”以及“美伊与以色列最终会回到谈判桌”这些核心逻辑演示得很清楚：4月15日，标普500和纳指在对美伊谈判与财报的乐观预期下创下收盘新高;但到了4月20日，在美国扣船、伊朗拒绝二轮谈判、霍尔木兹重新关闭之后，美股三大股指期货立刻回吐但是跌幅不到1%，并且与比特币共同位列“风险资产风向标”的韩国股市强势收涨且剧烈新高非常接近，说明当前市场对中东消息极其敏感，但这种敏感更多体现在短线风险偏好摆动，而不是对长期盈利中枢的根本改写。也就是说，投资者更倾向把地缘政治动态事件当成波动源来管理，而不是据此频繁翻转中长期仓位。随着美股财报季本周正式拉开帷幕，围绕人工智能算力基础设施的强劲盈利扩张预期托底，并且市场愈发坚信美以与伊朗、黎巴嫩不久后将在国内民生压力下达成长期稳定的停火协议，包括贝莱德、高盛以及摩根士丹利在内的华尔街顶级投资机构们对于未来股票市场的展望，可谓在边际上变得更加乐观了，凸显出华尔街的超级大行们正在把美以与伊朗暂时停火后的市场估值修复、企业强大盈利韧性以及AI算力链条驱动的科技公司业绩上修趋势，视作市场风险偏好显著回暖的依据。摩根大通私人银行高级市场经济学家Joe Seydl表示：“股市并不是在试图为今天发生的所有事情定价。”“股市始终是在试图为未来6到12个月后世界会是什么样子来进行定价。”AI科技繁荣局面所驱动的科技股强大盈利预期轨迹，也是推动美股创新高以及全球股市大举反攻的核心逻辑。同时带有“业绩确定性+高贝塔属性”标签的那些与AI算力基础设施直接相关的股票——即英伟达、台积电以及AMD、博通所领衔的“AI算力超级天团”，往往是整体股票市场或者科技股反弹逻辑里最敏感、最先动且上攻幅度也最大的一层。背后的核心逻辑可谓极其“硬核”：这一层直接绑定的是科技巨头们持续创纪录的AI资本开支，而不是单纯讲故事。 AI hyperscalers(即谷歌、微软以及亚马逊等超级云计算巨头们) 仍在延续资本开支军备竞赛，只要它们“更愿意举债和裁员，也不愿在AI capex 竞赛中(即所谓的“AI算力军备竞赛”)选择退缩”，整个AI算力产业链条的领军者们就仍有配置价值。贝莱德因此把美股与新兴市场股市重新上调至“超配”评级，并指出科技板块2026年盈利增长预期升至43%;花旗也将美股上调至“超配”，认为近期回调后的市场估值更有吸引力，美国科技对全球盈利增长的贡献继续上升。来自华尔街最大规模资管巨头贝莱德的股票策略师们已重新转向“超配”美国与新兴市场股票资产，主要因为他们认为新一轮中东地缘政治冲突对全球经济增长造成的实质性质损害“很可能是非常可控的”。在核心投资主题/投资风向方面，贝莱德策略师们重点看好与AI算力基础设施密切相关联的半导体类股票，比如美国股市以及韩国和中国台湾股市的相关AI算力产业链领军者们。有着“华尔街神算子”称号的资深股票市场策略师兼Fundstrat联合创始人Tom Lee认为，美国股市乃至全球股票市场当前所处的位置，比其在今年早些时候触及上一个历史高点时更为强劲，Lee认同华尔街金融巨头摩根大通的一项典型判断，即以AI算力基础设施为核心的科技板块必须引领股票市场下一超级牛市阶段的上涨主旋律;花旗将美国股票评级从“中性”上调至“超配”，并且该机构预计到年底标普500指数将达到7,700点。截至周五美股收盘，标普500指数收于7126.06点位。","news_type":1,"symbols_score_info":{"FAZ":1.5,"AGIX":1.5,"TACO":1.5,"AIPO":1.5,"ARTY":1.5,"CHAT":1.5}},"isVote":1,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"tweetType":1,"langContent":"CN"}],"isCommentEnd":true,"newsSizeData":{"likeSize":0,"commentSize":1,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false},"APP":{"userAgent":"Mozilla/5.0 AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko; compatible; ClaudeBot/1.0; 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