大行评级丨美银：上调京东物流目标价至16.6港元，重申“买入”评级

　　美银证券发表研报，预计京东物流2026年首季总收入按年增长25%至589亿元，非国际财务报告准则(non-IFRS)净利润按年上升37%至10.3亿元，non-IFRS净利润率料从去年同期的1.6%提升至1.8%。剔除即时配送业务，该行预计京东物流的核心供应链物流业务收入年增6%，其中传统快递业务收入增长10%，跑赢行业，而跨越速运业务则实现双位数增长。展望2026年全年，该行预计总收入将增长22%至2641亿元，符合公司20%至25%的增长指引；毛利率预计按年升0.5个百分点至9.6%，non-IFRS净利润增长22%至94.2亿元。该行上调集团今明两年non-IFRS利润预测13%至18%，目标价由15港元升至16.6港元，重申“买入”评级。